隊長上課跟同學分享～
平生不識陳近南，便稱英雄也枉然；
投資不識陳進財，便稱達人也枉然。
https://news.cnyes.com/news/id/4715306
#聯茂（6213）增資股出來後股價果然噴出，
印證隊長「產業研究在前，股票飆漲在後！」
⚠️盤勢為盤整格局，聯茂不建議追高。
單純跟同學分享之前提到過的訊息，
以及籌碼面、基本面、技術面的交叉運用而已喔！
產業與基本面的掌握、買賣點與操作的節奏，
兩者一樣重要不可偏廢！！
聯茂～
1.國內第2大、全球第5大CCL（銅箔基板）廠。為國內銅箔基板專業供應商：聯茂為國內銅箔基板供應商，2Q21 下游主要應用為Consumer（27%）、Networking（52%）、Smartphone（10%）及Auto（11%）。公司過去受制於新料號研發速度落後同業台光電（2383，smartphone）及台燿（6274，server），多為低階產品造成毛利率不佳，惟自2017年開始積極打入Purley新平台認證，滲透率由上一代Grantley的2%～3%提升至50%以上，隨著5G環境帶動高速產品比重攀升，產品組合持續轉佳。主要競爭對手為台燿、台光電、生益以及建滔化工等。
2.生產：CCL（銅箔基板）、FCCL（軟性銅箔基板）、玻纖膠片、多層壓合基板、LED散熱鋁基板、光學膜、軟性基材。
3.用於：5G基地台、網通、消費電子、汽車、手機。
4.客戶：金像電（2368）、博智（8155）、Google、Panasonic、華為、中興、聯想、Oppo、Vivo、AMD、Intel。
5.環保基材產品通過SONY、Toyota、Samsung認證。
6.5G基地台射頻板材料獲中國第2大電信設備商、歐洲電信設備商訂單。
7.去年EPS為8.19元，今年上半年EPS為4.51元。
8.今年8月營收31億6,600萬元，連續3個月創新高，月增7.28%、年增60.57%。
因應客戶需求，公司亦於江西龍南擴建新廠，2期產能規畫CCL月產能60萬張及黏合膠片350萬米，於今年Q3及Q4分批開出，屆時產能增加15%。下游客戶包含金像電、健鼎（3044）、欣興（3037）、瀚宇博（5469）、博智（8155）及敬鵬（2355）等。
另外，節錄部分法人報告給同學參考～
但切記，投資有風險，入市宜謹慎！
務必確認盤勢，不要追高！
跨足BT載板材料加入中國半導體國產化行列，惟2023年前難有貢獻：聯茂與三菱瓦斯（MGC）於去年Q4簽暑合資協議，將分別出資49%及51%發展中國BT載板材料事業，主要配合新一輪中國半導體國產化載板廠商包含深南電路、臻鼎-KY（4958）及東山精密擴廠需求，初期鎖定Memory為主的Wire Bond CSP產品，研究處認為BT載板材料毛利率達35%以上，聯茂跨足供應長線將有助於產品組合轉佳，惟實際產出尚需等待江西廠第3期產能支應，最快貢獻營運時點落於2023年。
法人預估》
Eagle Stream面臨同業挑戰，惟Whitley仍具支撐力道，預估2022年EPS為11.08元。展望2022年，Intel Server大改款Eagle Stream將於2022年Q2拉貨並於2022年下半年放量，研究處認為除了板層數持續提升2 層外，為了達到高速傳輸目的材料規格亦由現行的Mid loss跳升至Ultra low loss，可望帶動CCL價格提升50%以上，惟同業台光電及台燿亦積極搶進，聯茂Server市占領先地位將倍受挑戰，所幸Whitley滲透率持續攀升亦有助於產品組合持續轉佳。
中國5G基站在新一輪標案開出後規格明顯下降，另外，根據中國PCB廠接單來看，目前尚未進入大量拉貨程序，整體2022年中國5G 基站需求衰退風險攀升，成長力道來自海外市場，手機及NB等消費性產品市場在歷經2021年庫存回補下，2022年需求回歸常態，研究處預估2022年營收374億7,900萬元（年增9.5%），毛利率由2021年的20.2%提升至21.0%，稅後淨利42億4,300萬元（年增17.6%），EPS為11.08 元。
以上僅供參考～～～
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panasonic股票 在 [情報]2019Q1 Tesla銷量少31% Panasonic股價連漲- 看板car 的美食出口停車場
幾天前，Panasonic宣佈暫停加碼投資Gigafactory電池工廠
在4月11日宣佈這項重大消息之後，Panasonic股價已經連漲了四個交易日，
在今天第五個交易日目前股價仍持續上漲，顯見股票市場也很贊成這個決定。
(圖) Panasonic股價走勢圖，截至目前為止，連續五個交易日都上漲
日本經濟新聞報導，Panasonic會用Gigafactory生產的電池來支援Tesla上海廠，
同時Musk過去也承諾過，上海廠會採用其他幾家電池廠商的貨源。
根據Panasonic財報，在2018年3月~2019年3月，這一年他們的電池事業體虧損200億日圓
，虧損幅度比上一個年度還多，因為2018年Model 3的產量不如預期。
◇2019Q1 Model X/S銷售量下滑45%
今年起，美國聯邦政府大幅縮減電動車的購買補助款，
2019Q1 Tesla銷售量比上一季下滑31%。從91000多輛衰退到63000輛。
2019Q1 Model X + Model S全球總共只銷售12100輛，低於去年同期的21815輛，
銷售量大幅衰退45%。
Model X + S的Q1產量14150輛，也比去年同期衰退43%。
另外根據德意志銀行的報告，他們預估未來Model X和Model S的銷售量仍會持續低迷
好一陣子。
(圖) Tesla每一季銷售量統計圖
https://images2.imgbox.com/c8/a9/9hfcMxyP_o.png
◇2019Q1 Model 3銷售量比上一季衰退19%
2019Q1 Model 3銷售約51000輛，比上一季衰退約19%，不但低於2018Q4的約63000多輛
，也低於市場預期，
Tesla說這是因為Model 3的海外訂單爆量，運輸到海外市場的物流環節出了點問題。
目前Tesla仍樂觀預估今年總共會銷售36~40萬輛車，比去年24.5萬多輛成長50%
以上。
出處
[日經] Tesla and Panasonic freeze spending on $4.5bn Gigafactory
https://is.gd/Bf6ot4
Tesla's First-Quarter Vehicle Deliveries Whiffed
https://is.gd/dPadyR
Models S and X -- not the electric-car maker's new Model 3
-- were the main reasons for the shortfall
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 161.202.144.249
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/car/M.1555466378.A.193.html
多謝提醒，內文已更正為Tesla年度總銷量
※ 編輯: bearland (161.202.72.155), 04/17/2019 13:50:09
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