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【$AYX Q2’21 財報分析 : Gamma 之前就質疑共識預期過高，最後連我們的預期都被證明過高】
✍🏻 分析全文：https://gamma.to/notes/hBlnuaEEPOkK8OZPI0ui
#AYX
#財報季
🔖 $AYX Q2’21 的營收比 Gamma 的預期低 2.5%。該司上季給出的指引比該司營收應該要達到的合理區間上緣還低了 5%，這個做法的用意就是想讓該司可以在每個季度都聲稱擊敗指引 5%，而賣方分析師在個「鬧劇」中參了一腳，將共識預期調整到與指引一致，因此比較財報結果與共識預期變得毫無意義。
🔖 市場對於這個「捏造的擊敗」也一點都不在乎。而該司營收 miss Gamma 預期數字的主因是因為該司在 Q2’21 的訂閱營收低於我們的預期。
#更多詳細的分析在全文
複習Gamma於6/16寫過的AYX
https://gamma.to/notes/O4ioKoTtepyU4A2zI8o7
昨天納斯達克指數上漲超過2%
表現最好的應該是半導體相關了
台積電ADR漲了4.6%
另外像AMD上漲超過5%
Nvdia也上漲超過4%
大家都在說川普喊盤
看來真的是喊水會凍 喊盤會紅XD
不過還是幾個消息提醒大家
主要原因為美國國會提議分拆科技巨頭
包括FAAMG幾家公司盤後股價下跌
目前期貨盤小NQ也下跌0.36%
Alteryx(AYX)這家公司則逆勢上漲20%
在上一季財報公布時公司調降下季度獲利預期
造成單日大跌27%
結果昨天公司又調高了Q3的獲利預期
使得股價大漲 翻回年線之上
AYX下次財報公布會在11/3
想要了解這家公司的操作方式
可以參考上次財報的分析文章搂
文章連結：https://pse.is/wl74d
🌪
最近颶風襲美. 目前這邊可能受到外環影響, 也在下大雷雨. 希望美國的讀者安然無恙.
颶風季節, 有甚麼公司可以考慮?
https://www.thestreet.com/streetlightning/stock-picks/jim-cramer-hurricane-season-is-an-opportunity-for-these-stocks
🌻
忙碌的上週終於結束! 本周發表財報的公司, 我大概只會看一下FarFetch(FTCH), 還有之前研究過的加拿大鵝Canada Goose(GOOS)(聽說他們在台灣開店了.)
(看這兩家, 主要是想要了解一下非必須民生消費品的狀況)
我前陣子有寫過FTCH的初步研究:
https://makingsenseofusastocks.blogspot.com/2020/07/farfetchcom-ftch_29.html
股東們要注意的是, 奢侈品的銷售量是否還在. 這是最近的一篇新聞. 建議做點調查後, 評估一下.
健康第一！疫情傷精品業 消費者不再炫耀高檔奢侈品
https://bit.ly/3ktSITO
一年多前寫過GOOS介紹文: https://bit.ly/2F1BLj6
🌻
個案研究: Alteryx (AYX)
(註: 下面只是我根據簡單的財務數字去做的思考推理. 請投資人再仔細看過財報結果.)
財報後個股的大跌, 到底能不能避掉? 或是要不要避掉? 這其實一直在我想要研究的清單裡--因為若是買成長股, 尤其是高速成長股, 這是一個必經的過程.
而很多人說, 有著訂閱制商業模式的雲端類股, 很抗景氣衰退, 很resilient. 真的是這樣嗎?
Alteryx(AYX)一直是軟體類股裡的模範生, 上周也因為財報後大跌. 雖然現在把這寫出來, 有點晚了, 但我希望藉由這樣的練習, 來拋磚引玉, 來看看自己的思考邏輯有沒有錯. 如果說的有理的話, 那我們大家都可以學到一課(p.s. 這家之前在社群的討論度高, 又是模範生, 所以我follow了一下.)
首先, AYX在Q1/2020的營收成長幅度, 就大幅縮水了. 然後這季的成長繼續下滑: 75%(Q4/2019)-->47%(上季)-->17%(本季).
當投資人在上一季成長"大幅度"往下掉時, 就應該要有警覺心了. 畢竟營收這樣的狂掉, 不能只用業務受到疫情影響來簡單解釋.
上次高層是說, 訂閱制費用只有6%是從疫情受災產業(旅遊, 航空) 的中小企業而來. 這次營收成長幅度更慘, 應該表示範圍擴大了.
而如果營收成長能一次少這麼多, 我能想到的有兩種可能:
1. 是不是可能跟中小客戶佔比有關? 我看到不少財報, 公司都有讓中小企業暫時不用付費.
2. 業主需要做取捨. 而數據分析並不是業務上一定需要. 尤其是, 其他雲端類股, 成長有加速. 而即使沒有加速, 成長萎縮幅度也沒有那麼多.
而IBM在七月底公布財報的時候, 有提到有些公司對於科技上的採購, 因為疫情的影響, 開始有保守心態:
https://www.wsj.com/articles/ibm-earnings-falter-as-coronavirus-accelerates-turnaround-push-11595276624
而後來有看到CIO還是CTO(科技執行長)在調查中有訪問, 會對企業採購上做排序(當初關於美國這邊的資料我沒有留下來, 不過有找到印度的(請見下圖). 記得美國這邊的資料也類似, 就是資安方面的支出不會縮減, 而關於data方面的會.)
從這例子看起來, 軟體業跟民生消費產業一樣, 有些是staples(必需品), 有些是discretionary(非必需品). 有staples特質的公司, 才真的是resilient, or recession-proof.
也就是, non-essential (非必須) vs. mission-critical(任務關鍵--這個字也常出現在這兩季的財報裡).
供參.
🌻
這次疫情概念股之一的Twilio(TWLO), 上週發表財報了. 或許這家公司很多讀者很熟悉. 或許有人不知道. 週四我會簡單來說說我認識的Twilio.
Have a nice week.
Pictures來源:
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This video and texts (including but not limited to text, video, audio, data and charts) are only for personal experience sharing and informational purposes. All contents are for your reference only; they do not constitute to any investment advice or promise. We do not warrant, endorse, guarantee, or assume any responsibility for any loss caused by this text/video content. All forms of investments carry risks, including the risk of losing all of the invested amount. Such activities may not be suitable for everyone.
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AYX forecast在PTT/mobile01評價與討論, 提供ayx分析、AYX stock、AYX forecast就來台鐵車站資訊懶人包，有最完整AYX forecast體驗分享訊息. ... <看更多>
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ayx分析 在 [標的] AYX 多- 看板Stock - 批踢踢實業坊 的美食出口停車場
1. 標的：AYX
2. 分類：短空長多
3. 分析/正文：
曾經的明星股,在疫情之前有亮眼的成績.但因為疫情的關係,大企業的用戶趨於保守
所以在幾次財報和財測下修之下表現退回兩年前的股價.
上次財報以後我以為110會是短期底部,今天又跟著大盤一起大跌.
但大跌的原因是CRO在社群發表政治不正確的言論所以被逼退.
有鑑於AYX在Gartner魔力象限皆屬於前段班,而新任CEO企圖將既有的本地端軟體
導向SaaS,故長期看好.
財報有提到訂閱的部分,有興趣的可以去翻翻.
股價表現
疫情最低為$75
最高為$180
4. 進退場機制：(非長期投資者，必須有停損機制。請益免填)
110以下都算很棒的價位
130可考慮部分停利
如有重大因素導致利空 將於跌破100停損 若無則不停並加碼.
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 118.169.228.178 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1614005644.A.B9B.html
※ 編輯: Severine (118.169.228.178 臺灣), 02/22/2021 22:54:58
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