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【要懂的『設計自己的投資遊戲』】
小時候在果菜市場走跳，長大後在金融市場生存的理財達人 #投資癮 創辦人 Wade，從月薪５萬的上班族，到月操作投資金額超過 5,000 萬，多年的實戰經驗，他整理出一套有效益的投資概念。
他分享給新手一個理財觀念：想累積財富，請先做好資產配置；想要做好資產配置，應先將銀行帳戶分成這３個...
#華爾街千億基金 #古根漢 #MoneyStrategy
【巨鯨現身！兩大對沖基金接連進場，MicroStrategy「比特幣總持倉」已被擠下寶座】
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意想不到的是，兩大對沖基金.....
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【龔成問答信箱】（Q15001-Q15020）
Q15001：
龔成老師
現在的局勢
有月供股票應如何應對
而家又要面對失業既風險
龔成老師：
首先，我地理財要做到攻守兼備，預留一筆3-6個月的應用現金，這是一定要的，之後的資金才會投資，如果你失業的風險增加，這方面就要先做足，之後先可投資。
月供方面，保持進行就得，這是一個長期的投資策略，唔好理會中短期的市況，最重要是同時留有一定的現金。如果現金多，就可以加大少少月供金額。
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Q15002：
老師，我有少少問題請教，例如金嘯大風暴，令贝尔斯登、美林证券、房地美、AIG、花旗银行的基本面出問題。
可能係大跌之前, 都可以從財務報表裡面睇出有問題, 例如: 壞帳率等等的數據, 但明顯的Bill Miller唔係這一類的投資者, 所以我就係度唸, 咁究竟價值投資有無方法可以避免同類事情發生呢?
定係其實就算同類事情有機會再次發生, 但其實重點會在, 承認自己對買入公司的分析出錯, 認錯離場?
好想知道龔成老師你ge唸法
龔成老師：
正是對基本面的不足，太多相信一些表面的事情，而沒有進一步，而風險角度分析。
例如當金融海嘯發生之前，銀行銷售一些「過往數據」顯示無風險的野，但這只是表面，而無真正考慮當中的風險。
我地做分析時，要明白「總有一些無法知道的風險」，而市場往往會忽略左這一點。
就以內房恆大（3333）來講，在好景時賣樓不差，但我在進階班都有同同學講，佢有好高的負債，表面上有一定的資產及現金流支持，但這些資產大部分都是物業，當物業價格大幅度回落時，佢就會出問題，這就是對事情風險度的分析。
即是不單睇這刻的風險，而是立體分析有可能出現的風險。
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Q15003：
老師，宜家適合入市 0388 嗎？
謝謝您。
龔成老師：
港交所（0388）是好優質的股票，這股有長線投資的價值。
現價在合理區中上部，都可以分注投資，要這股落到去平宜區不易，因此，就算現價，分注投資，只要同時不太大注，留現金，都可以的。
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Q15004：
龔成老師你好！自上年底起偶然看到你的臉書專頁後，我便開始拜讀過你的書藉，包括80後百萬富翁，財務自由行，50隻值搏倍升股等等⋯⋯
對於這個世界的貨幣遊戲，有錢人的思維，理財投資的態度有了很多新認知。
當中有些問題我想問老師你，感謝你的回答
1. 老師，以你現在財自的狀態，你有沒有做月供這個動作？
2. 我從50隻值搏倍升股中看到的股票中，特別在意1257中國光大綠色環保，因為本人覺得，不論資源問題，還是環境衛生等問題，環保是將來事在必行的方向
只是時間的問題，而且這股每年的收益與日俱增，項目愈接愈多，很難想像它的股價會創出3年新低，到底是市場未發現它的價值還是它的基本面有改變而不被看好？
若然沒有改變，以現在的價位是否算是平宜區？會否仍是你心目中值搏的一隻股？
3. 在沒有大筆資金的前提下，且每月供款不多的時候，比較適宜做月供，還是該等市場下跌時再大量掃貨較好？始終不同的方法帶來的回報有很大的差別。
感謝龔sir解答
龔成老師：
1）無。其實我一向都無做月供股票，不過，月供股票是好適合初中階投資者，對一般的散戶來說，這是好好的方法，因為可以平均價去儲優質股。所以我在網上，是經常推介一般人做月供的。
而我自己，會以分析平貴的方法，去投資優質股（要分析企業估值），大部分都是長線投資的。
2）中國光大綠色環保（1257）本質正面的，長遠發展正正是一個大方向，只是佢近年負債有所上升，加上市場擔心佢之後的增長力有所減慢，因此對這股的評價減少左。但長遠來說，這股仍是有投資價值，現價合理，但不建議太過大注。
3）如果你本身無貨，就應該以月供去儲貨。如果本身已有些貨，而現時現金不多，就應該儲多少少現金，然後先開始月供。
月供只是一個策略，如果你能自行分注投資，又或分析到企業平貴，其實自行買入都可以。
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Q15005：
3383質素如何？
收息如何？
龔成老師︰
雅居樂集團（3383）是內房股，有規模及品牌，質素是有的，但同時存有風險，中國樓市近年持續向上，佢的盈利自然向好，但如果樓市逆轉，就會對佢地造成打擊。
佢的負債唔少，以及近年股價已上升好多，這刻的值博率變得較少。當負債高時，盈利就會「放大」一樣，因為當中企業用了財務槓杆，好景時好好賺，逆轉時股價大跌。
另外，睇翻佢股息都幾波動。近年生意好，連帶股息增加。但生意差的幾年，股息可以差很遠，作為收息股就唔係咁適合。
這股不是不可投資，但就要控制注碼，同時明白風險較高。因此，以「收息股」去衡量這股，並不完全適合，因為投資收息股將會以穩健為主的。
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Q15006：
成哥你好, 最近留意你youtube片, 想請教
你提過建議儲夠子彈分段入市, 可推介有什麼股票購入？
另外， 有人推介逆向etf 做對沖, 請問有何看法？
龔成老師：
最簡單是投資優質、平穩增值的股票，例如盈富（2800）、金沙（1928）、長建（1038）、中銀（2388）、港鐵（0066）、恆基（0012）、港交所（0388）。
現時大市處合理區，已經可以分注投資，只要同時留有現金就可以。
至於逆向etf 做對沖，則唔建議。
如果本身持有的是優質股，長線投資就得。
D人成日擔心中短期大市跌，因此要利用工具對沖，跌就有賺，能對沖風險，但這只是一些中短期的市況波動，只要我地長線投資，中間股價波動根本不用理會。
而所謂「預期市況會跌」，根本不知會否發生，我過往做銀行、證券行10年，見證大量散戶投資成績，以預期市況操作的散戶，往往是輸多贏少的。
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Q15007：
你好,龔老師，我22歲,現金有6萬左右,每個月大約可以儲4000元，希望可以5年儲到五十萬。
請問投資比例應該點分佈？
除左2800之外，66是否比823更好投資？
龔成老師：
你可以以盈富（2800）作核心，再加上港鐵（0066）及領展（0823）。
這兩股都是好優質的股票，都好有投資價值，港鐵會好少少。其實，你可以考慮月供盈富$2000，港鐵$1000，領展$1000。
現金$6萬不要動用住，如果大市再進一步下跌，就可以動用資金投資。
5年滾存到$50萬，你要再進一步加大儲蓄，你現時最大問題是本金唔算多，你這方面要盡力做。你這個年齡，是財富增值的黃金時期，要好好把握，盡你一切的力量去儲蓄、投資、學投資知識。
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Q15008：
龔成老師你好，最近我在閱讀你的書籍(80後百萬富翁)，希望可以襯早學習理財投資達以致富。
我是個股票新手，想從月供股票開始，請問月供盈富應該供多久才停止？另外有沒有什麼書籍或網站適合新手去學習投資？謝謝
龔成老師：
你可以睇《股票勝經》、《選股勝經》。
對初階投資者來說，月供盈富（2800）是很好的做法，因為盈富是一個50隻質素不差的股票組合，就算你不懂選股，加上本身有分散風險的能力，這都是很適合你的。
至於供到幾時，我會建議起碼5年，但就算一直供都無問題。
你試想想，供盈富其實是儲錢，只是儲的不是現金，而是股票。而現金不斷貶值，股價則不斷升值，就算長期儲都無問題。
到你想再進行資產配置時，先考慮賣出。
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Q15009：
你好，本人26歲 月入20K左右,從2017年尾開始月供股票, 以下為現時的分配
00003 香港中華煤氣 2000
00012 恒基地產 2000
00066 港鐵 1500
01113 長實集團 2000 (2019年9月開始)
02800 盈富基金 2000
根據自己的紀錄, 成效並不太好, 可能係唔夠集中, 請老師給予意見
另外, 如果未來可以多月供3000, 請給我一些建議?感謝!
龔成老師：
上述的股票，都是有質素的，我地月供一定要長線才有效果，中短期表現唔需要理會。
如果你想資金集中翻D，可考慮調整一，例如煤氣（0003）與恆基（0012）為同系，你睇下是否要調整。至於長實（1113），質素雖然不差，但增長力該不強。
你這個年齡，是財富增值的黃金時期，要好好把握，盡你一切的力量去儲蓄、投資、學投資知識。
你可以投資「平穩增值股」+「潛力股」，不過，由於潛力股要求你有一定的投資知識，因此這刻不用急著投資，你可以集中在平穩增值股先，潛力股小注。
因此，你可以考慮將新的$3000資金，投資比亞迪（1211）及中生製（1177）各$1500。
另外，現時大市處合理區，可以一邊投資一邊留現金，你要同時留有現金，而餘下現金的運用，就是等大跌市時出手，如果你能在這段時間學好選股等技巧，到大跌市時就能把握機會，財富增值會更明顯。
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Q15010：
老師你好！小弟今年25歲，月入約28k，嚟緊想喺五年內儲90至100萬。我有以下部署：
1) 儲現金。每月約$8000，5年內約48萬。
2)月供$6000股票，供五年或以上
當中包括：
$2000 (2800)
$1000 (0005)
$1000 (1928)
$1000 (0823)
$1000 (1038)
我希望一年能有5%或以上的增長。請問以上組合可以嗎？抑或要加入一些潛力較大嘅股票？
另外，請問供款和儲錢的比例合適嗎？抑或我要放多些錢落股票到？謝謝解答！
龔成老師：
先講月供部分，上述所選的，都是有質素的股票，你可以進行。不過，匯豐（0005）只是收息股，增長力不強，對財富增長幫助不大，但如果你想組合中，有些股是穩健收息的，這股可以。
其實，你這個年齡，是財富增值的黃金時期，要好好把握，盡你一切的力量去儲蓄、投資、學投資知識。
當我地進行人生財富累積，會運用「先增值，後現金流」作方法，年輕人應投資較多增值類資產，而較年長的，則應投資較多保守類項目，因為年輕人的財富系統未成形，同時負擔較少，可承受的風險度較高，所以會著重增值為先。
所以，就算在組合中，加少少潛力股，都可以。
另外，現金部分，其實可以適當地投資，但不用心急。即是現金，作用是「等機會投資」，而不是「單單儲現金」。
當大市出現了一定的回落，去到較平的區域，就可以好好利用這些現金，投資較有質素的優質股，長線持有。
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Q15011：
請問你對1347睇法
有沒有建議買入價位?
用什麼工具來分析其股值?
龔成老師：
華虹半導體（1347）本質不差的，中短期業務分比較波動，但長遠的前景正面。
現價在合理區中上部，分注投資都可以，但就不建議大注投資。利用預測市盈率，是其中一個估值的方法。
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Q15012：
龔成老師，我最近有留意濠賭股，尤其是銀河娛樂（027），想請問你對此股的看法以及怎樣評定價格的高低？
龔成老師：
銀娛（0027）是有質素的股票，前景正面，不過中短期業務較波動，相信股價都會波動，因此一定要長線投資。
幫這類股做企業估值，可以用預測市盈率，以及EV / EBITDA估值法，都可以計算到企業價值，從而推算出現價的平貴。
記住，低不等如平，高不等如貴。
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Q15013：
龔sir你好，有看過閣下的財務自由行,令我對投資有另一番領會,謝謝！現希望可以向你請教未來投資方向。
我今年33歳，從事銷售行業，每月薪金$40,000, 每季才發放佣金約$25,000.
剛於2019年買樓, 月供約$18,000, 每月經常性開支約$17,000, 其餘可儲起, 即可以每月儲約$5,000, 每季儲約$40,000
現時手上現金約$350,000，未來2年需要裝修及結婚估計需約$400,000.
另目前持有30,000@$3.84股0486俄鋁.
了解龔sir所講股票是看資產而多於股價, 想請問0486俄鋁是否值得繼續持有? 另現在的現金應可用多少作投資?
是否應買入1177, 823, 2800? 1999, 3888是否值得買入? 股價在什麼算是合理區？
龔成老師：
雖然你手上有一定的現金，但由於在2年內會動用，而我地投資，一定要長線才有效果，因此，$35萬現金，應該大部分持現金，除非大市跌到好平，就可以動用部分資金（3-5成），買平貨。
至於現時每月儲到$5000，這部分則可以投資，月供股票或一手手模式投資，都可以。
俄鋁（0486），質素不算高，加上之前核數師出過「保留意見」，要小心，不建議投資這股。
至於另外的5隻股，都是有質素的的，分注投資無問題，但中生製藥（1177）及金山軟件（3888）就有少少貴，投資時只能小注。
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Q15014：
老師，我第一次接觸股市，也是第一次想有增值嘅概念，我年近40只有幾萬蚊積蓄。
想好好開始。我想講中華煤氣到$14入一手。
求指點一下
龔成老師：
總之你記住，買股票就是買企業，一定要從企業面分析，同時不要炒炒賣賣，要長線投資。
中華煤氣（0003）是有質素的股票，可以投資，$14是合理區中上部，買一手無問題的。
另外，你可以考慮盈富（2800），這是一個50隻質素不差股票的組合，適合初階者投資。
你初投資，一定唔可以用盡現金，上限只是一半。
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Q15015：
龔成老師，吸取了你保貴意見後，我打算將我的月供股票策略調整為:
月供 $15K (60%水桶一; 40%水桶二)
銀河 $3000
中生製藥 $3000
比亞迪 $3000
港交所 $2000
港鐵 $2000
保誠 $2000
盈富基金我會一手一手分注因為憑恒生指數P/E較容易睇大市平貴.
另外我想將我MPF轉做中國追蹤指數基金，不選恒指ETF作MPF，因為我自己有買開盈富基金，我想問你有沒有建議邊間MPF基金公司的中國追蹤指數基金較好?
再次謝謝老師，進階班見！
龔成老師：
上述月供的，都是有質素的股票，可以進行，但潛力股比例較多，你自己要明白當中的風險。
總之，你保持長期進行，唔好理中短期股價。同時留有一定的現金，咁就得。
至於盈富（2800）自行入，可以的。
至於強積金，你轉到中國類基金，可以的，但這部分就會集中在中國，你要明白這會令組合的風險度略有提升。
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Q15016：
你好呀，請問現時持有約100萬，考慮買入物業作自住， 眼見目前環境波動，未知是否入市時機，正考慮馬灣的珀麗灣，如未係時機，應否投入股市中
另外，買入了小米16000股，平均價在11.2，旭輝10000股，平均價在6.5，請問兩隻股潛力如何請給些意見，謝謝
龔成老師：
我相信樓市中短期會跌，始終香港經濟轉弱，但這只是中短期。長期來說，香港樓市仍是向上的，因為香港樓的長期供應仍是不足。
因此，中短期可說是一個機會，你可以每個業主都大力還價，希望中了一個心急業主，你就可以買到平貨。
至於小米（1810），這股有潛力的，只是股價較為波動，只要持貨不過量，長線投資，無問題的。
旭輝控股集團（0884）不差的，近年的業務發展不錯，都有投資價值，但負債比率較高是風險，因此不能大注。
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Q15017：
Hello ！
1299 咁高PE 仲可以入？
龔成老師：
佢下年的盈利會增加，因此市盈率會減。
整體來說，友邦（1299）有一定的質素，現價算是在合理區中上部，分注投資可以。這股可以長線持有的。
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Q15018：
老師
請問717英皇證券
龔成老師：
英皇證券（0717）質素只是一般般。
業務不穩，盈利上落大，沒有太大的優勢，長遠發展亦唔算強，投資價值不高。
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Q15019：
龔sir, 新手睇咗你嘅財務自由行，80後百萬富翁123，選股勝經，依家心郁郁想試吓
47忍唔住入左一手港鐵，而家諗緊新鴻基，恆基，騰訊，匯豐，長和，有冇咩意見可以俾我
龔成老師：
首先，唔好太在意中短期的股價上落，我地投資股票，就是買企業，企業的長遠發展及價值才是最重要。
另外，你上述提及的，都是有質素的股票，基本上都可以考慮。匯豐（0005）的增長力就較一般，只是收息股。
你要睇翻你自己的投資目標，想建立一個點樣的長期持有組合。另外，會建議你同時加入盈富（2800），可以令組合更為平衡。
另外，建議你多增加投資知識，在選股、企業估值、投資時機上落功夫，對你長遠財富有好大影響。
現時大市處合理區，你可以一邊投資一邊留現金（不要用盡現金），而餘下現金的運用，就是等大跌市時出手，如果你能在這段時間學好選股等技巧，到大跌市時就能把握機會，財富增值會更明顯。
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Q15020：
Hi 阿sir, 我係你的學生，想問下合理區計算是否正確？1928: $30-$42.3
27: $35.3-50.7
暫時未有貨，想利用今次機會開始入！
謝謝！
龔成老師：
大致正確，你計算出的估值，基本上能反映企業價值的合理範圍，你可以用這個估值，去進行投資策略。
按翻該股在不同的平貴區，而控制投資力度，但記住，所有野要長線投資才可發揮作用。
現時處合理區，分注投資可以，但就一定要同時留有現金。
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多謝各位提問，若然你有問題想向本人發問，可在龔成的fb專頁中（www.facebook.com/80shing）inbox龔成，但要注意如無特別聲明，有可能將問答放上網的，當然，會將發問者的身份，以及有關個人的部分刪去。
另外，由於提問人數眾多，見諒無法即日回覆，如果是普通的提問，預起碼要7天以上才能回覆，若然是較複雜的提問，起碼要10天才能回覆，希望各位能諒解。
我50歲，將結束國內生意。在清算各資產負債後將有一大筆錢。生意處理後，相信還會剩餘5000-7000萬元的閒置金錢，及有3個物業，其中兩個自住已供滿，1個收租物業每月剩支出 ... ... <看更多>
在5,000 萬資產配置這個討論中，有超過5篇Ptt貼文，作者vivielvy也提到工作1年多了，手邊也存大概10萬，月薪4萬，扣生活費、房租每個月可以存1萬左右。 ... <看更多>
5,000 萬 資產配置 在 Re: [請益] 散戶存股的心態詢問- 看板Stock - 批踢踢實業坊 的美食出口停車場
※ 引述《kame31423 (賞月酒)》之銘言：
: 反之也許可以考慮一部分長投，一部分玩差價（依手癢程度我大約7：3）
資產分配是相當重要的，
土地、房子、現金、黃金、股票、債券＝六大天王
只要資產中有這六樣，基本上衣食是無缺的。
一般散戶我建議的比重依序
土地20%, 房子20%, 現金10%, 黃金10%, 股票20%, 債券20%。
以三千萬的配置而言，600萬, 600萬, 300萬,300萬, 600萬, 600萬...
但目前因為房價算很高，房子那個比重可能要調整成30%。扣除掉自住以投資為主的話，
可以再降回20%。
現金要降到5%也可以，從現金的比重去調節其他的配置，一般而言存留6~12個月的生活
費即可。
當然整體如果是5000萬以上，調配起來會更靈活一些。一般人大概就是3000萬附近，
配置上會比較失去彈性，大方向還是要以上面六樣為主。
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 220.135.144.57 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1565278712.A.BF4.html
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