攻破季線之後
昨天台股大漲110點到11774點,為什麼關鍵因為季線的生命線就是在11773,而昨晚美股再度全方面大漲,也讓今天就應該可以毫無懸念的攻克季線與月線的反壓,甚至大家也都在計算重返萬二的時間表,疫情不但沒有影響股市,反而因為可能的減緩或是後續的刺激政策,又讓股市往上推升,這真的是始料未及的事,但是從上週開始我就一直強調,市場永遠是對的,就是跟著市場走。
法說車輪戰
昨天仍有不少重量級的法說,IC設計中有力旺(3529)跟敦泰(3545),力旺今天有新的OLED產品推出,預計會擺脫去年獲利衰退的陰霾。敦泰雖然連續第二季獲利,但上半年仍受武漢肺炎的影響,沒有大的成長動能,我認為都持平看待。市場比較注意的是穩懋(3105),跟去年我去聽法說的進度差不多,除了第四季有小幅業外損失外,本業幾乎不受武漢肺炎的影響,今年預估可以賺15元,比去年大幅成長,站穩三百大關後往前高挑戰。玉山金(2884)的法說則是一貫的平穩,存股的好標的。
PCB帶著弱勢股反彈
昨天最明顯的變化就是弱勢股全面反彈,指標股當然就是前天開法說的台郡(6269),在單季獲利五元的財報下,股價最後漲停鎖死,也帶動不管是軟板或是硬板甚至載板的公司都一起大反彈,其實大部分的PCB族群都已經打了雙底,當然像台郡這種已經要挑戰新高的公司並不多,大部分都還在季線下整理,我認為誰離季線最遠,今天也最有反彈的力道,所以看到投信第一名就是買超金像電(2368),我演講時跟大家說的華通(2313)也是業績股的指標,甚至鴻海集團的廣宇(2328)或是光電板龍頭志超(8213),都是本益比遠低於十倍,股價也低於淨值,離季線又遠,也有機會一起反彈。
另一個離季線很遠的族群是散熱,強勢股是元月營收創新高的健策(3653),又要逼近前波高點,其他離季線還很遠的例如雙鴻(3324)有沒有機會跟進呢?有可以留意,總之搶跌深反彈的精隨就是找跌最深的離季線最遠的,給大家做給參考。
半導體強恆強
而台灣最強的族群我認為半導體絕對是要角,台積電ADR又快逼近60大關,根本是易漲難跌,聯電也一步一步逼近前高與淨值的位置,IC設計更是百花爭鳴,昨天祥碩(5269)在外資的買超下,又一度往千元挺進的姿態,在IC設計連續法說下,很多公司被調升評等,像是世芯-KY(3661)也被外資調高目標價到290,所以上周演講我介紹的IC設計13太保仍是市場注意的焦點。而封測股相對本益比偏低,不管是演講上說的力成(6239),昨天又創了波段新高,與五G相關的京元電(2449)、矽格(6257)也表現不錯,欣銓(3264)與台星科(3265)位置超低,其中欣銓的本益比低,台星科去年業外大進補,也可以留意。
昨天週刊截稿到半夜,今天早上的內容較少,還請大家見諒。只能說人老了不能不服老,也希望大家除了股市外,也要注意自己的身體,畢竟才是這輩子最大的財富。
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台股封關日休息後在上
美股在重要權值股再度創下新高,包括蘋果、微軟、AMD、GOOGLE都持續大漲創高的狀況下,美國股市現在已經喊出三萬點的目標,而本周開始就進入美國的財報週,目前看來財報都往正向來發展,應該普遍看好年後的行情,認為在我們休市的交易日中,國際股市應該有不錯的走勢,但我提醒大家,鼠年即使有好光景,結構可能跟去年並不一樣,去年台積電一家公司集萬千寵愛於一身,今年我們看到即使台積電上周四法說前景依然樂觀,但是法人卻不買單,我認為這次法說只是確定台積電沒有低檔,畢竟今年17元的獲利是大家都估的出來的,但如果沒有新故事就是維持高檔震盪,挪出空間給更多的小型股做發揮。
高價股如何帶動比價效應
今天有媒體指出外資報告看好祥碩到922的目標價,認為未來不排除五千金的狀況,其實除了大立光外,大家可以發現股價衝到千金後,就有點停滯不前,而之前我有說過矽力(6415)與信驊(5274)攻上千元後,其實就是刺激比價的效應,如今看來IC設計中祥碩(5269)、群聯(8299)、譜瑞-KY(4966)都開始跟進了,大家別忘了在興櫃還有昇佳(6732)已經申請掛牌,但我認為IC設計的指標還是在聯發科(2454),目前還在季線之下,甚麼時候可以衝破季線,是IC設計比價再起的機會。
其他高價股其實早就不含糊,旭隼(6409)與緯穎(6669)早就大漲一段,傳產股王和泰車(2227)去年更是一鳴驚人,今年初則換亞德客-KY(1590)站穩五百大關,高價股漲完後,百元附近的中高價股能否比價而上,將是鼠年我覺得最重要的大秀,否則投資人永遠看的到吃不到,跟去年一樣不管電視上說一個股民平均賺了多少,都好像是天文數字可望不可及,鼠年我認為將會有結構的轉變。
鴻海集團是否補漲
除了高價股我認為鼠年行情如果要發動,鴻海(2317)的位置極其重要,去年因為郭董個人參選的議題,讓鴻海堪稱是電子權值股中表現得算落後的公司,其實第四季業內加業外計算起來,去年仍有賺八元的機會,如果加上第四季獲利增加的淨值來計算,鴻海現在股價也只跟淨值差不多,其實我覺得台股如果要突破萬三,鴻海集團絕對要扮演一席之地,而單純以財報與位置來看,似乎也不困難。
只是我們也了解外資從去年開始大買鴻海,到底為什麼股價還漲不上去,這到底是誰在賣?所以這個賣壓何時解除,我認為就是今年台股有沒有機會衝上萬三的重要關鍵。
今天是封關最後一天,所以不在對個別產業發表看法,跟大家拜個早年,愈祝大家鼠年選股都能鼠一鼠二,鼠錢鼠到手軟。
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費城半導體創高的意義
上周我以跟著錢潮走提醒大家,萬點是常態萬一要習慣,結果周四拉尾盤又漲了80點,週五雖然小黑但指數一度又創下波段高點,其實重點我不放在指數又漲了多少跌了多少,而放在錢到底有沒有持續進來,外資已經出現連續十天的買超,股匯雙升就是台股現在的節奏。周五美國股市又出現大漲,特別是費城半導體創下歷史新高,投資人千萬不要畫地自限,跟著錢潮走。
美股財報效應
費城半導體為什麼大漲,就是因為英特爾大漲8.1%,不但營收與獲利都超越預期,最主要是對未來的展望,表示訂單目前產能供不應求,甚至還可能要委外代工,受到消息的激勵股價大漲8.1%,AMD也大漲3.1%,NVidia也上漲3.9%,大家想想受到去美化衝擊的的美國IC設計大廠都能大漲了,更何況台灣的IC設計業者,因此我認為IC設計是大家必須留意的族群。
而在台灣去美化受益的當然是高階的產品,尤其是過去把持在美國的產品最明顯,例如RF IC就是最明顯的例子,就像是立積(4968),今年就演出大漲四倍的奇蹟,但還有一個產品過去也都是美國的天下,就是週五媒體有大篇幅報導的類比IC,也有複製的機會
我們先看到國內類比IC的龍頭,矽力-KY(6415)上周已經登上IC設計股王的寶座,我曾經專訪過董事長陳偉,本來就是不折不扣的中國人,目前在矽谷與中國兩地設研發中心,當時我問她說會不會受惠紅色供應鏈,他也打趣的說他本來就算是紅色供應鏈,也難怪順利拿下股王寶座。
而國內的龍頭致新(8081)周四在外資買超1116張下,股價漲停鎖死,周五也再創波段新高,也帶動今年入主的類比科(3438)聯袂大漲,於是低價的類比IC出現的比價的機會,就像台積電轉投資的通嘉(3588),也出現連續大漲,通嘉大家可能比較陌生,他可是連張忠謀都認同他的技術,以台積電旗下的旭揚創投做投資,掛牌後股價一度漲到270的天價,現在機會又來了,在去美化後,類比IC有機會下個RF,而台積電已經幫你在族群內選股,掛牌後年年獲利年年配息,股價竟然還低於淨值,你有看過台積電投資的IC公司低於淨值嗎?而一樣由旭揚創投投資的世芯(3661),近來股價也不斷創下波段新高,所以我認為有比價機會。
此外類比IC最常應用的就是電源管理,也帶動國內MOSFET的相關族群,指標股茂達(6138)投信不斷買進,但外資似乎不領情,呈現土洋對作的狀況,反倒是外資連續兩天買超的尼克森(3317),股價出現漲停,但如果以業績與技術來看,營收屢創新高的杰力(5299),應該受惠去美化的效應更大,長線可以注意的標的。
台積電ADR創新高的意義
昨天在費城半導體全面噴出,而英特爾也表現不排除委外代工的利多下,台積電ADR又創收盤新高,會不會帶動台積電挑戰300元的價位,是今天觀察的重點,也是指數能否再創高的關鍵。不過即使能站上三百,短線空間我認為也不會太大,倒是要注意台積電法說教我們的事。
這是我上上周演講的主題,也是本周萬寶周刊的封面故事,我提醒大家台積電法說後先就產業來看提醒我們明年三大方向,5G、AI、HPC不過這些事我們早就知道,但是對於台積電擴大資本支出,並且在先進製程全面啟動,這更是台積電要教我們的事。
所以我區分幾個領域,第一是上游配合的IP加NRE,投信持續加碼的世芯KY,昨天也再創新高,因為要投入先進製程的廠商,為了加速量產的速度與良率,就必須購買更多的IP以及NRE的服務,世芯開始與創意做比價,而M31(6643)的高速傳輸也是未來的趨勢。至於與製程相關,首先新製程由於大家都在摸索,所以需要更多的測試片,導致再生晶圓需求大增,我也提醒不管是用物理法的中砂(1560)或是化學法的昇陽半(8028)都有擴廠的計畫,此外由於IC價格變高並多採用SOC模式,並採用SIP系統封裝,第一讓大家多願意還沒系統封裝後就先測一遍,也讓精測(6510)重回九百大關,不過精測聚焦在手機領域,智慧手機的成長趨緩,加上大客戶蘋果是否一定惠鳳還巢,仍有疑慮,所以看到雍智(6683)今年下半年的漲幅更大,因為過去手機領域的客戶仍以精測為大宗,所以雍智被迫去找新的領域,包括AI、無人機、邊緣運算等,雖說客戶的規模無法跟手機的客戶規模相提並論,但反而在最近因禍得福,因為多腳前進的關係,營收成長力道不小。而切入IC測試版的柏承(6141),下半年有業外獲利入帳,也可以注意有沒有比價效果。
至於系統封裝全球主要就是由日月光控股(3711)、韓國的安可與鴻海集團的訊芯(6451)來提供,所以訊芯在這樣的想像空間下,股價也創下波段高點,而目前看營收的狀況與股價出現脫鉤,周五外資與投信都出現小賣超,居高思危。
而在CMOS封裝台積電的子公司精材(3374),在法人不斷買超下也創了波段高點,周五也公布九月獲利0.4元,以營收來計算,單季有賺超過1.2元的實力,當然他的旺季都在下半年,不過CMOS的趨勢確立,加上去年大幅把折舊費用一次提足,也都讓未來的獲利有機會大幅成長,正如前面說的,台積電的子公司評價一向不低,也是台積電的受益股。