不少國家為了對抗經濟的衰退,做出了大肆印鈔的決定,但這樣的方式顯然是會造成嚴重後果的,就比如通貨膨脹。其實我們應該能夠發現,現在市面上很多的東西都已經開始漲價了,小到衛生紙,大到家用電器等,商家給出的原因是原材料的價格上漲,實際上這就是通貨膨脹帶來的影響。
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⭕為什麼會通貨膨脹?
在國家發展的過程中,發生通貨膨脹是很正常的事情,比如現在的貨幣和幾十年前的貨幣,價值其實就已經不一樣的。但是穩定上升的通脹率是一個好的現象,說明國家經濟正處於一個穩定發展的水平,是國民生活水平提升的表現。可現如今,多個國家利用大肆印鈔來解決國內的經濟危機 ,從而導致市面上的貨幣較多,錢也變得越來越不值錢。
相信我們也能夠看到,很多日常所需的東西也都開始漲價了,比如今年春節的時候,很多民眾想要趁著打折購置一批新的家電。但當人們到了商場後才發現,家電的價格不僅沒有下跌,反而比之前更貴了,工作人員也表示,這樣的上升趨勢還將持續。
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⭕合理花錢是關鍵
物價的瘋狂上漲,使得人們手裡的錢越來越不值錢,也就意味著人們的資產縮水了,在這樣的情況下,如何花錢就成為了關鍵。畢竟從目前的情況來看,漲價的趨勢自然也是不會停止的,所以人們在花錢這件事情上應該更加慎重。
比如家中有一些比較需要,並且十分耐用的東西,那麼可以趁現在多囤一些在家,保證在短期內是不需要繼續添置。而對於一些可有可無的物品,最好還是不要購買。
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💰盡可能投資自己
除此之外,人們還需要投資自己。舉個簡單的例子,有些人每天只需要坐在辦公室進行決策,就能夠年薪幾十萬,同時,有很多人每天做著大量的體力活,可到手的工資卻只有一點。這就是為了提醒所有人,若是想要賺到更多的錢 ,就要對自己進行提升。因此,人們除了做主業之外,還可以選擇做一些副業,這樣也能夠保證自己獲得一筆額外的收入,這也是積累財富的一個好方法。
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而當人們手裡有閒錢的時候,完全可以進行投資理財,目前高收益的理財方式中,比較受歡迎的就是基金和股票,但這兩種投資理財的方式卻也是伴隨著高風險的,因此,想要通過這些方式獲取高收益的時候,應該對相關知識有所了解,而不是盲目跟風,虧得血本無歸也是有可能的。若是人們真的不敢冒險的話,就可以選擇銀行的大額存單,當然,這是在人們有一大筆資金的前提下,若是沒有那麼多,也可以選擇定期存款,這樣一來,至少錢是安全的。
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💯上述三種方式就是應對通貨膨脹最重要的手段,其實當人們自身的發展大過通貨膨脹速度的時候,人們就不需要擔心貨幣貶值的問題。當然,想要達成這樣的目標是很難的,這就需要人們更加的努力,這也是一個激勵人們變得更加強大的好時機。
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通貨膨脹影響股票 在 Starman 資本攻略 Facebook 的精選貼文
經濟不景,央行正常應「放水」,卻因為全球供應鏈斷裂令物價上漲,使央行反其道「收水」遏止通脹,這就是我一年多前已講「後疫情時代」下將面臨的「滯脹風險」。對央行而言,這是個「向左走向右走」的難題。特別是對於已有28萬億美元國債的美國,滯脹就是「美元遊戲」的死門。
大家有時間可重溫我這兩年疫情前後所寫的文章,值得大家重溫。局勢正按照劇本一步步的進行,大家要及早部署,然後繫好安全帶,準備坐上大時代的過山車。
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向左走 向右走的大時代
全球各國央行為應對新冠肺炎的疫情,均紛紛減息,重啟大規模量化寬鬆(QE)救市。部份經濟學家以傳統的貨幣經濟理論分析,均認為「無上限量寬」即將會帶來全球史無前例的惡性通脹(hyperinflation)。然而,全球經濟不景氣,加上新冠肺炎等不明朗因素將導致全球需求大幅萎縮,按此推斷理應會出現通縮。那麼,全球物價的走向應該會是向左走(通脹/滯脹)還是向右走(通縮)?這是一個複雜而有趣的議題。
要解題,首先要將複雜的事情簡單化。所有經濟理論都不外乎「供求理論」(即DSE同學仔都會的demand & supply),關鍵是將「供求理論」放在哪一個市場進行分析,而得出綜合的結論。今時今日,我們面對變化最大的主要有兩個市場,一是貨物市場,二是貨幣市場。
大家印象中應該還記得,08年金融海嘯後,美國新增了數以萬億計的貨幣供應,不少經濟學家都認為會引發全球通惡性通脹。然而,惡性通脹最後並沒有到來。原因之一是全球化導致的產能過剩。全球化供應鏈使生產鏈由先進國轉移集中佈局在中國、越南、柬埔寨和印度等新興市場國家,大幅增加全球產能的同時,其低廉的生產成本及關稅的下調大幅降低了物價成本。在全球化供應鏈下,一個國家的物價水平已並非由單一國家的國內的供求所決定,而是以全球產能反映的總供應與全球性需求的角力。
另一方面,量寬新增的貨幣供應沒能有效地流入實體經濟,反而增加了投資/投機性需求,資金追逐高息及風險資產,最後只推升資產價格,要知道資產價格並不會計入消費物價指數(CPI)去衡量通脹水平。這是為何海嘯後的十年,儘管大規模QE,全球的通脹率仍然維持低水平,箇中的原因是全球產能過盛和資金流向資產市場的兩大主因。
以上是08年金融海嘯後十年的情況。然而,今次情況將會比當年有所不同,而且將會更複雜。首先,今次黑天鵝的主角是新冠肺炎,而新冠肺炎的傳播性使人人都不敢外出消費,一切都好像回歸基本,人人都只會搶購日用品,對於非必要的奢侈品需求一下子完全消失,消費意欲預期都會維持低沉相當一段時間。更重要的是,各國的封城封關使經濟完全停頓,全球供應鏈斷裂。正所謂飛得越高,跌得越痛。近年全球經濟一體化發展得越來越成熟,當發展中國家集中生產,已發展國家加強科技的發展和消費,生產要素成本大幅下降,關稅下調,國際貿易效率一日比一日提高。萬萬想不到的是,一個看似完美的「全球供應鏈模式」,竟然被一隻黑天鵝切斷了,還要是完美地解體,一個完美的去全球化(de-globalization)正在發生,各國即時走向供應鏈本地化(localization)。從此,產能不再過剩。
另一方面,正如前文《「對症下藥」還是「落錯藥」?》所講,量化寬鬆手段能夠即時解決的並非實體經濟的問題,要量寬能夠解決經濟問題,其關鍵在於資金流向是否能夠有效流入實體經濟,但事實證明,大部份資金最終只會流向投資/投機,資金追逐資產,最終使資產價格不停上升,情況如08年金融海嘯後十年一樣。因此,要真正救經濟,一定要財政政策和貨幣政策雙管齊下。問題的關鍵就在這裡,錢從何來?同一個題,2016年特朗普上場時我也問過,當時我寫了一篇名為《特朗普上場 (二) - 錢從何來與加息的邏輯》的文章。大家有時間可以參考一下。
有關「錢從何來」的問題,一般的財政政策項下的政府支出(Government Expenditure)是從政府的財政儲備而來。正如我們香港政府昨天剛公佈的1375億港元大規模抗疫救市措施,號稱是史無前例,但要知道香港政府目前的財政儲備有1.1萬億,而「全副身家」(即計及外匯基金的總資產高達4萬億港元),是次的大規模救市的支出對比副「身家」依然是九牛一毛,可以說全民退休好幾年也沒有問題。這是為何我經常說香港的金融系統和基礎是非常穩健,即管是當年金融海嘯,香港的金融系統依然穩健。
另一方面,根據美國財政部2月12日公布的數據,美國預算赤字達到1.06萬億美元,而國家債務總額達到了23.3萬億美元,這是天文數字。當數字去到一定水平後,其實已經再沒意思,天文數字的債務不是債務,因為根本償還不了,再增個一兩萬億美元,影響不大,美元依然是「美元遊戲」棋盤下的唯一「代幣」,各個遊戲參與者只能相信美元,不信者大可離場。至於如何離場,我目前還未想得到。或者說,如果連我都想得出來,我想大部份國家應該一早已經離場。
巨額財政赤字下,美國如何支付即將推出的「2萬億美元救市計劃」?答案只有一個,就是直接向聯儲局借貸,那聯儲局的錢從何而來?那當然又是「憑空印出來」,原理跟QE一樣。說白了,就是美國財政部借聯儲局的手印鈔,因為美國政府很難還清這筆錢,或者亦沒有打算還錢。因此,對美國來說,貨幣政策和財政政策的「雙管齊下」實際上是「雙QE」。
如今,美國政府的債務負擔已經超過國內生產總值(GDP)的100%,以美國財政年年赤字的作風,這筆負債只會越來越多。因此,美國政府的負債相當於美元的永久性超發。在世界上存在的美元只會越來越多,全球的財富在美國「印鈔」的過程中被稀釋,世界各國再一次被美國政府「收割」。當然,在全球都面臨嚴重經濟危機的時候,美元超發的危害並不明顯,反而能提高市場流動性。但是,經濟危機過後,金融槓桿會迅速放大美元超發的危害,形成通貨膨脹和資產泡沫。
事實上新冠肺炎疫情只是引發美國金融危機的導火線,美股及債券價格之所以會迅速下跌,是因為長期貨幣超發導致金融體系中積累了大量泡沫。2008年金融危機以來,美國、歐洲、日本等發達經濟體長期採取量化寬鬆政策刺激經濟,導致債務槓桿高企、資產價格高估。疫情對本身疲弱的實體經濟的衝擊刺破了債券、股票等金融底層資產的泡沫,導致相關的衍生金融產品定價體系瞬間崩塌。而為了解決金融市場的問題,聯儲局選擇了QE,繼續向金融體系中注水,繼續「培育」資產泡沫,同時拉闊貧富懸殊,然後當下一個黑天鵝來臨時又再推QE。這個情況,在未來會繼續重演,形成一個惡性循環。世界各國的財富將不停被收割。
可是,這次與之前不同的是,在今次的「雙QE」中,除了無限量QE的貨幣政策外,美國財政部借聯儲局的手印鈔推出的擴張性財政政策會直接將資金注入經濟實體。另一方面,世界各國開始發現孤注一擲全球化的風險,如以單一國家如中國作為「世界工廠」的風險,同時亦揭示了全球各國對全球化的隱憂,即使疫情過後,全球化再次啟動時各國之間的互信也大不如前。最後各國只會「各家自掃門前雪」,在表面上呼喊著「全球化口號」的同時,開始建立自己本地的供應鏈,當貿易保護主義抬頭,全球化也就只成為一個「口號」。未來世界很大可能會走回頭路,「去全球化」(de-globalization)會令生產要素成本提升,慢慢回復至全球化之前的水平,過去全球化所導至的產能過盛不再。當兩大壓抑通脹的因素不再存在,當經濟回復正常時,全球或產生流動性過剩,而最終導致通脹的來臨,到時美聯儲不得不加息控制通脹,但在疲弱的經濟下加息會剌破經濟/資產泡沫,形成「向左走向右走」的兩難局面,而滯脹(Stagflation)就是「美元遊戲」的死門。這一天可能是「美元遊戲」的終結,同時也可能是世界經濟的嚴重崩潰。
我曾說過,最好解決泡沫的方法不是去延長泡沫爆破的時間,而是讓泡沫直接爆破。
Starman
2020.4.10
原文:
http://starnman84.blogspot.com/2020/04/blog-post_10.html?m=1
#舊文重溫系列
通貨膨脹影響股票 在 Facebook 的最佳貼文
<影片> Cathie Wood : 電動車持續看好
這個月的影片沒有太多亮點,
仍是圍繞過去幾個月,消費習慣改變、商品消費趨緩、庫存可能上升等等議題。
這個月比較多一些是在講電動車市場,她認為現在汽車價格普遍上漲,但電動車在價格上會更有競爭力,消費者可能會想要買電動車。
這個我們前幾天發布的特斯拉報告是一致的。
特斯拉的財務數據,比起龍頭汽車廠還好,即便規模等級很不一樣。
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1. M2 年增率還在放緩,但仍高過於疫情前水準。
2. 財政政策 : 民主黨參議員 Manchin 表示, 3.5 兆美元預算案是荒謬的,因為美國政府債務/ GDP 比率在疫情前已經超過 100%,同時也可能加劇通貨膨脹。他認為 0.5 兆~1 兆較為合適。
3. 這麼一來,可能不需要增加那麼多稅,特別是期中選舉已經要起跑,應該不會有太多人想要加稅。
4. 八月份就業報告不如預期,包括變種病毒與供應鏈的影響。
5. 但從積極角度看,JOLTS 職缺有 1,000 萬,一部分原因是工資太低,另一個原因是找不到技能相符的員工,但這些問題應能逐步解決。
6. 個人收入與儲蓄率上升,新屋與成屋銷售也不錯,但庫存有開始上來。PMI 很強勁,尤其是訂單,為了滿足消費者需求,企業都在增加資本支出與產能,但可能會有點太多了。
7. 最特殊的數據是密西根大學消費者信心出現暴跌,是 2011 年歐債危機以來最大跌幅,零售銷售也下降了。為什麼 ? 消費者信心調查中,通膨預期在上升,消費者感覺到自己的實質消費能力下降了。
8. 汽車銷售年率從年初開始持續下滑,如果是晶片缺貨影響,二手車價格應該會上升,但現在卻是下降。是不是消費者可能在等更便宜的電動車 ?
9. 商業庫存開始上升,可能是消費者家中還有很多存貨。
10. 固定收益市場不擔心通膨,但信用利差正在擴大,尤其是汽車產業。
11. 我們的分析師,一個以太幣礦工,發現 RTX 3070 顯卡的價格仍未過五月高點,NXP 執行長與財務長賣股票,是否汽車產業轉弱 ?
12. 市場風格今年一直在變換,從去年的成長,到去年底、今年初週期股、最近是防禦型,接下來可能會輪回成長。
13. 人工智慧訓練成本快速下降,這在基因醫療檢測方面會有很大的改變。
通貨膨脹影響股票 在 Spark Liang 张开亮 Youtube 的精選貼文
【最後預警,2021股市泡沫來了!投資者來得及逃過一劫嗎?】
股市即將要泡沫化了?!
股市在2020年創新高,
2021年更更高!
明明全世界的經濟狀況那麼糟糕,
通貨膨脹越來越嚴重,
國家利率一直狂跌,
這樣的情況下,
可是股市卻一直不斷的創新高。
大空頭的作者預測這一次的股市泡沫即將要來臨了!
對於還在持股和持續進場的你,
如何看待這樣的預測?
如果,
股市真的泡沫化的話,
你會如何去應對這個情況?
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影片概括:
3:28 Micheal Burry的預測是怎麼回事?
8:08 現在有沒有泡沫?
8:31 是不是最好不要有泡沫的情況發生
10:13 什麼情況是泡沫的頂點?
11:00 對於這整件事,我的看法
11:56 懂得如何保護資產,避免再發生泡沫時財富縮水
13:34 總結
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❗免責聲明❗
本影片僅代表作者個人觀點。本影片以及其中全部或者部分內容、文字的真實性、完整性、及時性本站不作任何保證或承諾,請讀者僅作參考,並請自行核實相關內容。
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【美國通胀和加息,我們應該如何應對? 】
美國近期的通貨膨脹已經開始上升,
美聯儲終於承認美國的通貨膨脹
不是他們一直認為的短期性質。
面對高通脹,美聯儲會議釋放提早升息的訊號。
未來不久美國就可能開始加息了
很大的可能會在2022年就開始調整貨幣政策。即升息。
因為抗疫情,許多國家已經花了不少錢,
到底還有多少底氣來面對美聯儲的升息。
美聯儲升息會對股市影響很大,
沒有新資金注入的股市極大可能會泡沫破裂。
認真看完這個視頻
你就知道我們應該如何應對
以及可以做好風險管理。
影片概括:
1:48 為什麼會有通貨膨脹
4:34 有通貨膨脹是必要的事情?
5:58 美聯儲為什麼要升息?
8:28 升息如何影響股市和投資者?
10:32 我們應該如何應對升息和通貨膨脹?
13:15 總結
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通貨膨脹影響股票 在 風傳媒 The Storm Media Youtube 的最佳解答
#期貨
#證券基金會
證基會為了要帶領民眾了解台灣期貨市場的發展歷程,特別製作《期貨知多少》的節目,敘述各個時期影響期貨市場的大事件。
在金融全球化的時代,國際金融市場間具有高度依存關係,不同市場間存在著微妙的互動關係,這集讓我們來看911恐怖攻擊與美國次貸危機對於台灣期貨市場的衝擊。
00:00 開始
00:12 全球經濟連動 台金融市場連帶受衝擊
00:45 美911恐攻 造成全球股市大幅震盪
01:53 恐攻震驚全球 台股休市仍擋不住跌勢
02:22 期貨賣壓沉重 政府祭出跌幅減半政策
03:11 流動性風險高 跌幅限制反不利於市場
04:00 內外因素影響 台經濟成長率創下新低
04:25 金融危機恐慌 交易人搶賣使期貨重挫
04:49 國際金融連動 做好風險管理方為上策
05:10 次級房貸釀災 美國金融風暴全球埋單
05:20 次貸風暴籠罩 台股如吃瀉藥一路狂跌
06:07 美聯準會降息 次級房貸增加帶動房價
06:51 通貨膨脹問題 美升息導致房地產崩跌
07:45 次級房貸風暴 蔓延造成全球金融危機
08:45 價格大幅波動 台灣期貨市場陷入危機
09:16 台股期貨下殺 破六千點大關跌幅達5%
09:39 次貸風暴爆發 台指期波動率高達6成
10:33 政院救市兩招 進融券放空及跌幅限制
11:22 限制跌幅3.5% 期貨避險功能無法發揮
11:44 連續四跌停板 四大期指走勢持續疲弱
12:10 市場缺流動性 期貨交易人陷信用風險
12:35 期貨賣壓沉重 縮小漲跌幅措施難紓解
12:55 提升市場動能 金管會推證券揚升計畫
13:22 檢討風險控管 從次貸風暴看金融監理
14:13 制定專法機構 催生金融消費者保護法
15:14 期貨交易注意 評估風險及控管保證金
16:11 建立交易策略 期貨交易人應靈活運用
16:25 全球經濟連動 交易人應做好風險管理
17:28 結束
精彩回顧:
《期貨知多少#1》:台灣期貨兩大重擊事件-921地震、319事件
https://youtu.be/1ETTirghw8Q