美股跌深反彈,聯準會 (Fed) 公布最新利率決策,最快11月將會縮減購債 (Taper), 2022 年啟動升息;中國房地產巨頭恒大債務憂慮暫時緩解。
美國各大指數中,最為弱勢的道瓊工業平均指數破150日均線後反彈,標普五百、那斯達克等指數破50日均線後反彈,費城半導體指數最為強勢,守住50日均線,並企圖站回月線,究竟是弱勢族群會拉下盤勢,還是強勢族群會穩住盤勢,有待觀察,目前行情仍在調整中。
強勢股 : Lattice Semiconductor漲4.36%從式設計、開發與銷售可編程邏輯產品與相關軟體,提供由低功耗FPGA、視頻ASSP、毫米波及IP產品的智慧連接解決方案給消費性電子、通訊、工業、運算及車用市場,KeyCorp 分析師將該股的目標價從 65.00 美元上調至 72.00 美元後。
弱勢股 : FedEx跌4.17%,這是一家提供企業運輸、電子貿易與商業服務的國際性公司,因人力短缺、包裹業務放緩,以及營運成本增加,上季獲利衰退,並下修全年展望。
台灣加權指數昨天(周三)收在16925點,成交值2984億,跌350點,指數摜破17162點附近的半年線,盤中最低16838點,由於國際股市反彈,觀察是否能站回半年線,目前繼續維持低水位持股。
強勢股 : 千元股以旭隼表現較佳;百元以上高價股以可寧衛、中華食等較突出,中低價股則有奇鋐、台揚、名軒等輪動。
道瓊指數上漲 338 點,或 1%,收 34,258.32 點。
那斯達克指數上漲 150.45 點,或 1.02%,收 14,896.85 點。
標普 500 指數上漲 41.45 點,或 0.95%,收 4,395.64 點。
費城半導體指數上漲 67.0 點,或 2.00%,收 3,412.0 點。
標普 11 大板塊僅公用事業和通訊服務收黑,能源、金融和資訊科技領漲。
科技五大天王臉書獨跌。蘋果 (AAPL-US) 漲 1.69%;臉書 (FB-US) 跌 3.99%;Alphabet(GOOGL-US) 上漲 0.90%;亞馬遜 (AMZN-US) 漲 1.09%;微軟 (MSFT-US) 漲 1.28%。
聯邦快遞 (FDX-US) 大跌 9.13%;波音 (BA-US) 上漲 4.06%;雪佛龍 (CVX-US) 上漲 2.94%;美國運通 (AXP-US) 上漲 2.58%;高盛 (GS-US) 上漲 2.56%;摩根大通 (JMP-US) 上漲 1.92%。
費半成分股亦幾乎全漲。恩智浦 (NXPI-US) 漲 3.41%;輝達 (NVDA-US) 上漲 3.27%;美光 (MU-US) 上漲 2.45%;應材 (AMAT-US) 上漲 2.16%;博通 (AVGO-US) 上漲 1.96%;AMD(AMD-US) 上漲 1.52%。
台股 ADR 集體走揚。台積電 ADR(TSM-US) 漲 0.79%;日月光 ADR (ASX-US) 漲 2.27%;聯電 ADR(UMC-US) 漲 3.16%;中華電信 ADR(CHT-US) 漲 0.53%。
(本文係個人看法與紀錄,非為投資建議,讀者請自行獨立思考,作出投資決定,盈虧自負,與本人無關)
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🔴四位數的台積電? 三位數的聯電? -📀晶圓代工成熟製程的爭霸戰🆙
▶️➡️全球晶圓代工龍頭台積電(TSMC)8月25日陸續通知客戶,即日起該公司生產的7奈米以上的製程新訂單全面漲價20%,7奈米以下的先進制程漲價7%到9%。消息震撼全球半導體供應鏈,分析稱將直接衝擊全球半導體產業及相關產品。
晶圓代工缺貨漲價已經不是產業新聞,從去年起聯電一路漲價,到今年向來認為晶圓代工業者不該隨著需求高就調高價格,需求差就降價的台積電,也罕見的一口氣調漲的先進V.S成熟製程的價格,而仔細去看漲價的內容,成熟製程更是漲價兩成,從這樣漲價的幅度就可以知道,成熟製程的市場需求有多麼的強勁,這就不難理解,專攻成熟製程市場的聯電,去年股價大漲187%,台積電60.1%,今年迄今聯電大漲53%,台積電17.7%。
事實上,聯電自從2018年放棄12奈米以下的先進製程,專攻8吋晶圓和28奈米成熟製程,當時很震撼市場,這等於是宣布不再和台積電軍備競賽,這讓聯電股價一直都徘徊在1X元,就不難窺見市場對聯電這布局的反應,但聯電反而因此不需要增加資本支出,後續折舊攤提費用,專注在提高股東報酬率和現金流量,聯電今年第2季毛利一舉突破30%、來到31.3%;上半年營收較去年同期成長13.1%,但上半年EPS卻較去年同期成長超過1倍多,去年上半年EPS 0.74元、今年上半年EPS 1.83元,顯然轉型有成。聯電日前法說會上也表示,第3季的需求仍然強勁,預估晶圓出貨量季增1-2%,平均銷售單價季增約6%,估第3季毛利率將進一步上揚約在35%,本業獲利也可比第2季持續成長。最新9月8號聯電總座表示,晶圓訂單客戶產能已經談到到明年底。
🚗價格調升、毛利增加這些是結果,但真正的原因,也就是需求,究竟從何開始爆炸性成長?真正讓聯電能夠一躍而起的,是5G電動車各種互聯網時代的需要,現在所需最夯的電動車相關的車用電子,非常需要大量的成熟製程晶片,當然還有微控制器等消費電子、通訊設備、智慧醫療等等,這讓成熟製程爆發性的開支散葉成長,成熟製程的可應用層面非常之廣,用白話一點的方式來說想像一下一輛智慧電動車所需要的車用晶片有多少?相較於傳統汽車,電動車就像一台可移動的超大型電腦,使用的半導體晶片需求將會大增,這也就是為何晶圓代工廠、矽晶圓廠均積極佈局車用市場,並相繼切入更新的材料:氮化鎵 (GaN) 等化合物半導體領域(也就是第三代半導體)。那麼先進製程呢?因為他的技術門檻高,主要使用在高端的傳輸、伺服器、數據中心等等,相較於成熟製程目前可應用的相對少。
🕐科技進步走的太快,晶片卻來不及生產供應,讓現階段的市場需求青睞成熟製程,等於是聯電的主場優勢,看到這裡就明白的聯電,外資重新擁抱甚至喊到百元目標價,曾經在21年前達到175元以上的歷史高點,市場都在看21年的漫長等待,聯電有沒有機會重返三位數?當然有著先進製程領先實力的台積電,回頭過來衝成熟製程,兩邊通吃,外資也不吝嗇看好到千元實力。
❗️需要思考的是,不只台灣廠商,亞洲的晶片供應商像是中國、韓國也前仆後繼擴廠,衝刺門檻相對低的成熟製程,來解決現階段晶片供不應求的景況,缺貨不會一直持續,何時會達到飽和?還有多久好光景達到產業的滿足點?這些是投資朋友們在操作上不妨納入考量的喔!
參考+延伸閱讀資料:
https://www.businessweekly.com.tw/business/blog/3007168
https://www.bbc.com/zhongwen/trad/business-58421003
https://www.cmmedia.com.tw/home/articles/29647
https://udn.com/news/story/7240/5676126
商業週刊
BBC News 中文
Anue鉅亨網財經新聞
圖片來源:BBC
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