【加密貨幣適合放入投資組合中嗎？Gamma 將如何構建加密貨幣領域的研究能力？ 】
✍🏻 分析全文：https://gamma.to/notes/9q2cw5ctvzQHOt3IDQDY
#虛擬貨幣
加密貨幣適合放入投資組合中嗎？
🔖 分配一點點比例到虛擬貨幣，當成一個保險，以免加密貨幣真的成功:
這種想法是市場對比特幣的主流想法，這種想法一直到 2020 年才看到了改變。這並不是因為你看好而投資的決策，而是因為你「怕錯過」而怕失去這個資產的價值而投資在比特幣，這是一種防禦性的心態，避免忽略掉高報酬資產可能帶來的資產價值。
🔖 用 yield farming (流動性挖礦) 來作為債券的替代品:
雖然有些代幣因為有內建的「註銷代幣」機制而有類似利率的運行機制（比如說 $BNB），來作為一個具生產力資產（這個概念類似於企業買回庫藏股來讓股價走升），但是 defi 透過將一些交易費用分發給代幣持有者、DEX 上的流動性提供者和借貸平台，催化了這種將「加密貨幣變成具生產力資產」的概念。yield farming 往往可以產出比債券殖利率更高的利率，儘管是透過質押「穩定幣」。
🔖 為了「贏錢」的投機:
如果你認為加密貨幣領域相對於傳統金融資產可以產生出更高的報酬，而且你也認為你有自信可以選到「贏家」，那你當然會想要放更多部位到加密貨幣裡。
#更多詳細的分析在全文
質押虛擬貨幣 在 [閒聊] 聊聊我熟的質押和放貸取息的幾個平台(上) - 批踢踢實業坊 的美食出口停車場
雖然加入幣圈一年多
但是開始認真做起質押stake或是放貸取息這些事情是非常近期的事
最近把資產構成調整到一個理想的比例
決定用這個比例放著來開始賺取一些比較低風險的利息
很多新同學加入我知道都是想從質押這些事情開始的
這篇討論幾個我比較熟悉自己有操作的平台
也對新同學有幫助
不過我要承認我不是100%熟悉這些平台的所有功能
這裡我只介紹關於質押與放貸取息
並不對平台安全做保證
如果介紹有錯希望有更熟悉的人指正一下
1. 幣安
(https://www.binance.com/zh-TW)
優點：
A. 全世界最大的交易所，交易方便，選擇多
雖然是交易平台，但是質押和活存的功能可以讓你在交易之餘讓資金運用更靈活。
B. 活存幣種選擇不錯
活存/質押的話有非常非常多幣種可以選擇，而且活存/質押大多拿回的也是同樣的幣。
C. 流動性很好
如果幣市發生不可預期的變化，活存可以馬上解約套現。質押則要視幣種，最長好像要7
天(如果有更久的請指正我)。
缺點：
A. 如果你對交易所或CZ有疑慮就…。或是你很擔心交易所被駭倒閉……
B. 幣安的利率大部分不是那麼優，例如穩定幣等活存/質押大約5%-7%。
2. Pancakeswap
(https://pancakeswap.finance/)
優點：
A. 去中心化的借貸協議平台，TVL和交易量是前三大，相較安全
不過因為他是在bsc上發展，很多人還是有疑慮
B. APY/APR非常優
大部分的質押利率都非常之高。例如質押Cake拿到Cake，現在利率也有80%多。而且這功
能還會自動投入複利，年化利率高達130%。考量到Cake趨勢走漲，這邊的報酬率實在高到
嚇死人。
我自己是當作存一筆錢，每個月固定領孳息的當零用錢出來。
C. 操作介面最簡單。
操作有中文介面，雖然翻譯很差。操作介面簡單到爆炸，超級適合外行人。
D. 雖然沒有活存，大多是質押或流動性挖礦。但是unstaking的天數很短，也就3天。他
的stake其實就是活存。
不過如果用的不是複利池，就沒有3天限制，但是要自己claim重新投入。
E. 連結的是熱門的錢包
如果你用Metamask或大部分的錢包，很多都可以
缺點：
A. 大多拿到的獎勵都是奇怪的小幣，需要去套現，會有價差。
其實嚴格來說，pancakeswap並不是做質押，比較像是你投資在一些新項目上做VC(創投)
。可以把投報看成利息。
B. 沒有活存功能。
C. 功能太單一，長期來說這個平台的發展有限。
3. Trust Wallet
(https://trustwallet.com/)
優點：
A. 可以質押bnb
其實把Trust Wallet列入挺奇怪的，因為他比較像錢包。但是他最大的好處是可以
staking BNB。利息會有變動近一個月高低可以20%-90%
B. 類似活存定存
每天會有產出的質押。萬一你unstaking，利息也不會沒收。
C. 安全
其實就是錢包，雖然不是冷錢包，但至少也不用擔心被駭
D. 操作簡單
即使新手也可以輕易上手
缺點：
A. 可以staking的幣種很少
除非你像我為了質押BNB，不然就當錢包就好。或是可以連結其他平台的錢包。
B. Unstaking BNB天數過久
就我的經驗是要7天，如果幣市劇烈波動時實在很麻煩。
C. 驗證有分inactive和active
你的質押可能壓過去以後對方除非inactive了，貌似就沒有利息了，當然也可以
redelegate，就很麻煩。所以我會把資金同時分配在不同的validator中。
D. 不能自動複利
因為最小stake要1枚，所以每天的產出要重新投入，以前還好，現在不容易。除非你基數
很龐大。
4. FTX
(https://ftx.com/)
優點：
A. 美國前幾大的交易，交易方便，選擇多
FTX是SBF全力打造的交易平台。是以Solana生態鏈為主。
FTX我個人對他信任感高，除非被駭，不然其實是一個相較比較讓人放心的平台。
此外，這幾天FTX方已經表態在朝上市規劃了(不是短時間的事)，我想FTX長期是讓人放心
的。
B. 穩定幣貸出利率不錯
他沒有活存，但是他有穩定幣的借貸，利率挺不錯的。這幾天還可以高達100%。平常15%
以上也是常常發生的。可以看做定存。
C. 質押拿到的就是質押幣
不用再去做套現
缺點：
A. 質押幣種選擇過少，只有6種(!!?)
目前質押只有Solana生態系為主，而且質押的殖利率低到一個靠杯。只有穩定幣的借出利
率才稍微吸引我。不過Solana生態系這些奇奇怪怪的幣，如果不在FTX質押，其他地方的
APY更爛就是。
B. Unstake時間過長
質押的獎勵有綁定和不綁定。但大多數都不綁定，unstake通常要花7天。最長還要30天
(WTF!!!!)如果幣市失火根本緩不濟急。
C. 質押可以有一些小福利
Unfortunately……我要的就是殖利率APY，空投、參與權啥的其實不是我要的。
5. AAVE
(https://aave.com/)
優點：
A. 去中心化的借貸協議平台，相較安全
有一些其他比較少見的幣這裡也可以提供活存，APY就勉勉強，相比幣安等就還可以。當
然如果活期存AAVE就挺不錯的。
B. 活存幣種選擇不錯
可以活存AAVE或很多種常見的大幣，利息獎勵可以是Matic或AAVE(Matic最近漲翻了)。不
過如果AAVE活存就沒有AAVE可拿，這………。就活存的利息來說其實很不錯，例如USDC有
8%在。
C. 借幣套利
當然很多平台也可以就是。AAVE可以借一些幣去其他平台做定存套利，舉例來說現在借
USDC(固定利率11%)去FTX放貸(15%)可以套利。或是變動利率3.99%到幣安做活存5%。(這
邊我沒操作過，歡迎有操作過的補充)
缺點：
A. 英文介面，對有些人來說不方便。
B. 平台分類複雜。有四個平台，如果想得到原幣獎勵，要AMM，總之這裡對新手不友善。
從網頁其實搞不清楚不同的分類差別在哪，我實際親自問了客服搞懂。
C. 大部分是定存的功能。質押的話，選擇只有AAVE和BPT，質押AAVE的利息很低，毫無吸
引力。
D. 要unstake，冷靜期就要10天，然後有2天給你unstake，萬一你沒做unstake，
超過2天要再來一次10天，奇怪的設定。天數有點過久。(因為沒有用到質押功能，這裡覺
得不太合理，不確定有沒有理解錯，用過的可以指正我)
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 125.227.91.177 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/DigiCurrency/M.1621323991.A.59D.html
既然風險偏好低，就專心在頭部的交易平台或協議就好
頭部的平台的殖利率已經夠好了
風險偏好低還去高風險的平台本身不合邏輯
所以我完全不碰少人用、前景不明、幣mkt市值太低等等的平台
至於blockfi我當初有看過，覺得太複雜，我只想要專心的質押或定存等
※ 編輯: sunsand (125.227.91.177 臺灣), 05/18/2021 17:42:39
blockfi倒不是可疑，好像是當初操作介面複雜還是怎樣。總之跟我沒緣分就沒用
※ 編輯: sunsand (125.227.91.177 臺灣), 05/18/2021 18:07:40
我對curve不熟，說實話，當初一看到實在醜的震驚到我，連研究都沒研究
要不是很多分析一直看到curve
我真的會以為那是詐騙項目
※ 編輯: sunsand (125.227.91.177 臺灣), 05/18/2021 20:12:45
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