Hi,大家,
在2020/12/23後我年末休假跑了許多地方昨晚才回到台北的家,
現在談談2020年的投資兩三事,
2020年是個充滿機會的一年，
台灣有幸在這個世界級的風暴中走出一條屬於自己的活路，
市場也活絡了起來，許多積極的投資／投機者在這一年有了豐碩的成果，我自承投資性格一直都是相對警慎保守的，因此分散風險與避險是我必做的工作，這讓我在２０２０年三月股災時在殺到最低時，每日加班疲累地保持盈利（三月期權獲利1800萬,加計股票票當月損失17萬與帳面轉負的股票未實現損失,三月淨值增加約984萬,在月中殺到谷底時該月通算淨值仍增加500萬)，同時也讓我難以像一些人一樣大賺，以長榮為例，就算我在１３元左右就開始投資，也持有至今，但因為只持有了相當於幾百到一千多萬市值的股票而沒有了重壓下的誇張倍率,整年通算淨值增加約1~1.1億之間,其中期權帳戶作用為期權當沖/股期投資與整體部位避險,加上未實現的部分約占4000多萬 ,股+期權整體投資部位來說大約年獲利約在200%~210%之間
其中有幾個印象深刻的點是
1.一月過年的時候疫情延燒, 我當時的部位偏多,過年前原來獲利200萬,過年時因為停盤避險遇上困難,使得年後隔天就算單日避險成要回120萬仍然單日把一月的獲利斬成虧損,同時我開始逐漸調整部位成能夠承受下跌的潛在損失
2.三月下跌段我的主要策略是 抱有我看好的股票,但同時做整體市場的避險,也就是利用期權的獲利貼補融資持股部分的斷頭風險(因為期權有獲利未平倉也會有實際資金入帳的優勢)
在最低的那天我維持率達到130.x 已經從期權帳戶的獲利提款部分準備補保證金,並且計畫從那時開始逐漸增加持股現貨,撤除主要避險,但才剛開始就反彈了 XD
3.申購元石油,人人有獎 就是一個準備三百多萬跟營業員說申購 然後就賺進6x萬的故事,差別在申購股票中獎率很低,申購元石油人人有獎 可喜可賀
4.因為3月避險成功而手上多了千餘萬的現金在4月的時候因為合一的FB825談妥, 算了算鍵盤每天進去抽股票直到中了100多張,而因為ON101解盲成功便將其在投資項目中獨立設為中長期持有的低風險的風險性投資持有至今, 大部分持股都質押中
5.這個是覺得最適合與大家分享為何持有的part,請仔細閱讀-
2020持有張數最多並持有至今的股票是永豐餘,因為只能查詢半年資料,所以期間如附圖,但確實持有至今都未改變,我對他的持有方式也是買進以後質押,回到5月注意到這支股票時,背景是從我發現他是元太母公司開始的,在三月時我有買進24元左右的元太,而之後在閱讀2020年第一季財報時注意到了永豐餘,他吸引我的點在於
-顯著低於淨值
-高配息,配息穩定,財報毛利改善,當時殖利率高於5%
-上半年來一直有廢紙升價的風聲
-民生布局全面,子公司布局疫情受惠且具成長性
- 網購-紙箱工紙,醫療-申豐乳膠手套 元太-彩色電子紙 有機-永豐餘生技超市 - 衛生紙等民生用紙 再加上我沒有特別喜歡的永豐金
-該公司本質上算是類似台灣50(當時又顯著低於淨值)的ETF
在這些加總之下我認為在當時有很深的價值/成長型混合投資契機,因此決定作為核心持股,以買入後質借方式持有並隨著時間過去資料符合甚至比我預期的更好下逐漸增加持股,現在也很虛榮的列在持有400張以上的200多位股東之一 XD, 這則的重點不在我買了哪檔股票,而是我評估的方式, 有恆心的朋友可以把這家公司的資料與我文章內的內文做些比較,參酌法說會內容與財報做些推敲, 這方式我認為很適合大部份投資人
6.看到超QE訊息時 買了15xx的黃金跟銅，原油也有小賺了一些
7.不要懷疑，我真的持有100多檔股票或股權衍生性商品
8.我的股票質借利率是1.7％，不要認為只有房產跟保險可以質借～股票的變現性更高更迅速，但還是要注意風險，不要無限制使用槓桿到滿
9.我的記帳方式以淨值變化為主，採日結，投資千萬記得沒有不賣就不算賠這件事，放著擺爛不會成長的股票其實損失了很多機會成本
這篇文章本質上是自己寫給自己看的備忘錄,因此就沒有附上超多的圖表了(我也沒時間做)
今天時間晚了,先寫到這邊,睡個覺起來就是新的一年的開始,祝各位有在看我個版的朋友投資順利,身體健康,晚安
股票質借風險 在 Re: [心得] 股票質借心得分享- 看板Stock - 批踢踢實業坊 的美食出口停車場
23Q1台美股反彈後又開始有借貸投資、存股的文章出現
我順便更新長期借貸投資的心得給大家參考
背景介紹，本身在傳產工作年薪約140萬
用過的借貸方案包括
1. 股票質借-國泰銀行(1.9%) 250萬(2021Q3已還清轉到元大)
2. 股票質借-元大證券(1.8%->升息1.9%) 600萬
3. 原屋融資 aka 理財型房貸(1.32%->升息2.02%) 400萬
4. Linebank信貸(1.9%->升息2.42%)80萬(已還清轉到匯豐)
5. 匯豐信貸(升息後2.23%)323萬
備註：以上均為初始借貸資金，隨著時間會變動
從2018Q4開始以自有資金陸續投入台股，2020Q2用原屋融資再投入400萬
2021Q1使用股票質借繼續買入，陸續借了600萬
並在2022Q4因為台股大跌維持率剩163%
再借了高額的信貸將股票質借的200萬及車貸的80萬還掉
目前的狀態是原屋融資350萬+股票質借400萬+信貸320萬+自有資金330萬
台股部位共1400萬，主要持股：台積電、00692、光寶科、台泥、亞泥、東鋼
華南金、兆豐金、邁達特，持有一些友達、穩懋、合一
以上背景資訊介紹
從2020Q2開始借貸投資，到現在2023Q1
剛好經歷了劇烈的多空小循環
從剛開始多頭行情隨便選股都大賺錢
到2022Q1 公司財報再漂亮都殺到見骨
質借維持率不斷破底，開始懷疑自己投資策略
終於受不了只好借信貸還掉質借部位，以時間換取空間
等待每年的股息幫助自己還款時
台股就開始大反彈
結算過年三年的成績，以總借貸1000萬，平均資金借貸成本2%
含息報酬共200萬，三年利息共花60萬
三年用1400萬的部位只賺了140萬，不是太好的成績，頂多賺到了股息
還承受了非常大的波動風險
也徹底認清自己並不適合挑選個股，且適合左側交易並長期持有大盤
能承受大幅的波動而不影響心態及生活
從2020Q3開始就一直有在定期定額00692
台股萬八到萬二都沒有減碼定期定額部位
這三年的心得是
1.務必要先找到穩定的獲利模式，並且能反覆執行再開始借貸投資
2.想清楚自己的投資策略，買大盤還是個股? 長期持有還是短線進出?
3.現金流計算不要追求精確，要有部分的容錯
假設每月可投入資金為20K，借貸的還款金額最多15K即可
避免連續升息導致入不敷出
4.原屋融資、信貸、股票質借都是很好的金融工具
端看自己如何使用
我自己是採用較極端的方式，設定高額的定期定額，每月37K
加上固定需還款的金額，每月現金流都負30~40K
再用股票質借來補足，等到股息及年終下來時再陸續還款
1.務必要先找到穩定的獲利模式，並且能反覆執行再開始借貸投資
2.想清楚自己的投資策略，買大盤還是個股? 長期持有還是短線進出?
3.現金流計算不要追求精確，要有部分的容錯
假設每月可投入資金為20K，借貸的還款金額最多15K即可
避免連續升息導致入不敷出
4.原屋融資、信貸、股票質借都是很好的金融工具
端看自己如何使用
我自己是採用較極端的方式，設定高額的定期定額，每月37K
加上固定需還款的金額，每月現金流都負30~40K
再用股票質借來補足，等到股息及年終下來時再陸續還款
利用股票質借當成現金水位的蓄洪池，機動調整水位的高低
信貸跟原屋融資正常還款，不提早
這樣等於把年終跟股息提早分批投入市場
7年後信貸還清，整體資金壓力下降 借貸比例也會持續降低
前提是自己的工作要穩定維持住
很高興看到元大開放定期定額00692跟00881
祝想要借貸投資的股友們都投資順利
補充：因為匯豐可以認列股息當成年收入，我年薪140+股息60萬
所以是以年收200萬申請信貸，才能貸到323萬
: 自有資金約400萬，總"部位"約1350萬(非淨值)
: 分享股票質借的常見Q&A
: Q1.如何辦理股票質借
: A1.拿自己的庫存股詢問證券營業員，請他報股票質借的利率
: 一般部位大於等於500萬以上比較能談到優惠利率(2%以下)
利用股票質借當成現金水位的蓄洪池，機動調整水位的高低
信貸跟原屋融資正常還款，不提早
這樣等於把年終跟股息提早分批投入市場
7年後信貸還清，整體資金壓力下降 借貸比例也會持續降低
前提是自己的工作要穩定維持住
很高興看到元大開放定期定額00692跟00881
祝想要借貸投資的股友們都投資順利
: 自有資金約400萬，總"部位"約1350萬(非淨值)
: 分享股票質借的常見Q&A
: Q1.如何辦理股票質借
: A1.拿自己的庫存股詢問證券營業員，請他報股票質借的利率
: 一般部位大於等於500萬以上比較能談到優惠利率(2%以下)
: 類股盡量以大型權值股，最好是0050的成分股為佳
: Q2.股票質借的借貸比例
: A2.上市公司6成、上櫃公司5成。警示股、關廁所的不能質押
: 其他就看證券公司認定，元大證券不能押元大金、不能押合一
: 0050、0056、006208、00692等原型ETF都可以押
: 其他就要詢問自己的券商
: Q3.質押股票的價格如何認定?
: A3.以過去6個月的平均價格為準，如近期價格劇烈波動或大漲
: 只能以平均價格認定。
: 建議質押以穩定的大型權值股為佳，避免維持率上下波動
: 利率也會比較好談
: Q4.質押規定的維持率?
: A4.一般是140%以上，借過國泰銀行、元大證券都是140%
: 這部分要詢問自己的券商
: Q5.質押借貸的時間可以多長?
: A5.根據我的業務說法，金管會不希望民眾借貸投資
: 所以股票質借的合約期間限制在18個月內
: 通常券商會簽12個月，到期再展延6個月
: BUT!!質借可以借新還舊，例如質押1000萬的0050
: 有600萬的借貸額度，先借300萬出來買股票
: 等18個月快到期時，再借300萬出來把之前的還掉
: 借貸期限就會以新借的300萬為準再加18個月
: 這部分有肉身測試過
: Q6.股票質借的額度?
: A6.自身經驗是基本可申請到500萬，再往上要附財力證明或是股票部位
: 財力逐漸提高也可以申請調高
: 類似申辦信用卡基本額度約10~15萬，再往上通常就要附財力證明或
: 交易量很大才可以。
: Q7.質借出去的股票，配股配息有影響嗎?
: A7.沒有影響，配股配息跟平常一樣，也都會給通知書並扣稅
: Q8.質押的股票可以賣出嗎?
: A8.可以。賣出得到的價金會強制還款，但可以再借出
: Q9.股票質借需要定期還本息嗎?
: A9.不用。可以只還息，不強制定期還本。
: 可以凹單凹到獲利出場再還款
: Q10.可以質押零股嗎?
: A10.肉身測試結果，國泰銀行可以質押零股
: 但元大證券只能以張為單位
: 這部分就要看各家券商了
: Q11.升息、降息質押借貸的利率會跟著變動嗎?
: A11.目前營業員的說法是不會。利率永遠維持不變
: 這部分我很存疑，也許升息一碼不會
: 但升息三碼還會不跟著調嗎? 我猜會等合約到期不再續約
: 要求依新利率重新簽約
: 這部分等2022下半年升息後肉身測試再回報
: Q12.股票質借的注意事項?
: A12.當持股辦理現金增、減資時，該檔個股的部位無法質借
: 但維持率不變
: 例如持有900萬的0050+100萬的東鋼
: 近期東鋼辦理減資，再暫停交易期間可以借貸的額度僅有
: 0050的900萬*60%=540萬(如果個人額度只有500萬，仍然只能借到500萬)
: 假如之前已借貸500萬，並以900萬的0050+100萬的東鋼質押
: 維持率仍為(900+100)/500=200%
: 不因為暫停交易期間導致維持率驟降
: 以上均為個人經驗分享，如果大家有不同的經驗也歡迎推文分享
: 建議將股票質借當成資金水位調整的金庫
: 適度的使用可以加快財富累積
: 例如用1000萬的股票質押，得到600萬的"額度"
: 當有合適的買點或是標的時陸續買入200~300萬
: 當個股漲高要獲利了結時，賣出後直接還款
: 不用煩惱資金要在哪裡停泊
: 當有買車、裝潢等資金需求時，可以借貸出來使用
: 等年終、業績獎金、股息下來時再還款
: 不用強制賣股換現金
: 維持率建議保持在250%以上，至少可承受40%下跌風險
: 投資都有風險，任何工具都請自行評估後使用
: 信箱爆了，有問題歡迎推文詢問XD
: 祝大家投資順利
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 150.116.233.67 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1677472919.A.476.html
，不像銀行每次都要簽張撥款單
※ 編輯: aulau (42.72.105.241 臺灣), 02/27/2023 16:57:59
最近拜讀的正2哥的文章跟影片，確實用正2替代00692會是更好的選擇
我會轉換一些過去的，等一段時間再跟大家報告效果
正2哥的新書也會買來研讀的
麻煩你在留言喔，有問題我都會回覆。
※ 編輯: aulau (150.116.233.67 臺灣), 02/27/2023 20:52:37
趕快去找工作，一個月還是找的到的
※ 編輯: aulau (150.116.233.67 臺灣), 03/01/2023 21:13:09
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