複習一下這一篇
縱使中國基金主要以投資A股及H股為主,但以H股為主的中國基金,也會投資是中國企業但在非中國內地掛牌的股票,如:美國掛牌稱N股、在新加坡掛牌稱S股....
所以最大的分類就是:
中國基金:投資以A股為主
中國基金:投資以非A股為主
2018.03.30PO過的文章
你好像永遠搞不清楚『中國A股基金』是甚麼?
有人問我:『蕭老師好,今天聽到您提的中國A股基金,看到兩檔基金,可是不知道應該怎麼選比較好,老師能給我一些方向嗎? 分別是: 1. 施羅德環球基金-中國優勢A1類股份-累積單位 2. 貝萊德中國基金A2美元』。你看清楚了嗎?這是我們常說的『中國A股基金』嗎?客官ㄚ!你以為基金名稱寫著『A1類股份』或『A2美元』就是A股了,你完全搞錯了『中國A股基金』是甚麼!
首先許多的基金名稱(不一定是中國基金)後面都會有著『A1類股份』或『A2美元』或其他....,因為沒有固定代表甚麼意思,依各基金自行區別,因此它所代表的真正意義要看各基金的公開說明書(或投資說明書),大致都是定義如先收手續費、後收手續費、累積型、配息型....等。而我們常說的『中國A股基金』與這個是完全不同的二件事,之前很多文章都提過,再讓大家複習一次,別再搞錯了!
(一)首先我們先來分辨你買的中國基金到底買了甚麼?是A股(在中國上證及深圳二交易市場掛牌的中國股票)?還是H股(在香港交易所掛牌的中國股票),或是A股及H股都有:此部分如何分別,要從你買的境外基金還是境內基金分辨,境外基金是國外的基金公司募集發行,只是拿到台灣來銷售,而境內基金則是由台灣的投信募集發行的基金;最容易讓投資人混淆的是該投信是外商公司,譬如摩根富林明是一家外資投信,在台灣確確實實有成立一家投信(基金公司),若是台灣這家投信所募集發行的基金都稱為境內基金,如『摩根中國A股基金』、『摩根中國亮點基金』...等都是境內基金;若是由該公司海外公司募集發行,再拿到台灣銷售的就稱為境外基金,如『摩根中國基金美元累計』。
大家都知道,常在買的境外基金,都有許多計價幣,如歐洲基金可能就有美元計價或歐元計價等,但境外基金再多的計價幣別,一定不會有『台幣計價』及『人民幣計價』的,所以只要看到該基金有台幣或人民幣計價幣別的,一定是境內基金。
(二)了解了境內及境外基金後,對於中國基金就可以清楚的知道該基金是投資A股或H股了,境外基金:99%都是H股;境內基金:可能是H股、可能是A股、也可能兩者都有,只要看該基金的公開說明書中的投資地區及標的,自可明白一切。
例如:
1.摩根中國亮點基金:投資地區:亞太;產品特色:完全投資中資股,且不拘泥指數權值股,採集中精選策略,瞄準「亮點企業」30~50檔 (基金持股數將動態彈性調整,不保證未來基金之必然持股數),這樣的說明一看就知道不是投資A股,因為A股是要到大陸股市投資的,而該基金投資地區是『亞太』,縱有A股,也是少部分比例。
2.摩根中國A股基金:投資地區:亞太;產品特色:主動管理操作,直接投資於大陸A股的開放式股票型基金;透過QFII管道全方位掌握更廣泛與多元之中國內地股票市場投資機會,這樣的說明應該很清楚大部分以A股為主。
3.摩根中國基金美元累計:投資策略:主要投資於中華人民共和國之企業,以期提供長期資本增值;它是一支境外基金,確定是以H股為主。
最後大家(尤其那位問的的網友)自行判斷一下,這二支是A股還是H股?
1. 施羅德環球基金-中國優勢A1類股份-累積單位
2. 貝萊德中國基金A2美元
股票型基金定義 在 Facebook 的最佳貼文
過去績效名列前茅,近一年卻吊車尾,這樣的基金要換嗎?
近半年來,已有數位投資人來問類似的問題,過去我曾文章提過,要時時檢定你的基金,其方法是:
1.每月(至少每季)觀察一次
2.若其1年(容忍度高的可以用3年)的績效,在同類型中連續3~6個月都到掉出前1/2
有上述的情形就可以考慮換同類型中另一支基金了,至於要看1年或3年,要連續3個月或連續6個月,都視個人的忍受度而定。
然近半年倒是出現了一種情形,明明1年以上的績效都名列前茅,但突然1年、6個月、3個月、1個月都吊車尾,這種情況我可能會多一個好奇心,想了解為什麼?理由大概是這幾點:
1.某國家的比重較高,而該國家近期股市不佳:如亞洲基金、大中華基金,如果該基金中國比重比別人多,偏偏中國股市今年來表現落後,自然影響該基金績效。
2.類股輪動很明顯:此情況發生在台股基金,去年大型科技當道,所以科技型基金的報酬率都超越一般股票型(是指正常的一般股票型,及持有分科技類2~3成的基金),然今年中小科技及傳產稱王,因此又看到科技型基金落後一般股票型及中小型基金。
3.同樣是類股輪動,在美國也是,去年漲大型股、成長股,今年漲小型股、價值股,如果你的基金是美國(或全球)基金,又以大型成長股為主,那麼今年肯定就落後了。
以上三種原因最容易造成明明1年以上的績效都名列前茅,但突然1年、6個月、3個月、1個月都吊車尾,是基金經理人不會挑股票嗎?倒也不是,這與該基金定位甚麼風格有關係,碰到這種情況,我並不覺得非換不可,你只要明白,任何國家、任何產業都有循環,而循環的過程是你可以接受並等待的,那麼這檔基金當其投資的國家或產業又當王時,自然你基金的績效就回來了。
有人會說,為什麼基金經理人不能視市場的情況幫我們調整呢?這自然可以,但經理人也非萬能,不可能每次調整的時機都那麼完美,歐美投資機構,對於每一基金都有其重要的核心風格(如投資大型股、或成長股、或價值股.....為主),如此一來的好處是基金定義很清楚,而投資人明白後自然可以挑選自己要的基金,並分配其占自己投資的比重,我個人就是偏好此種類,我可以很清楚配置我的比重。
基金投資要越來越進步,了解基金也要越來越深入,才不枉你投資了這麼多年。
股票型基金定義 在 Smart 智富月刊 Facebook 的精選貼文
除了基金、ETF之外,
還有一種「ETF連結基金」,
適合不想透過股市買賣ETF的人唷
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補充說明ETF的部分:
這邊的ETF內容以台灣市場為主,而台灣ETF目前多以被動式追蹤指數為主,雖然近幾年台灣市場上有愈來愈多加了「smartBeta」的ETF,提高了主動性,但依然還是屬於被動式基金的範疇。以台灣證交所對ETF(Exchange Traded Fund)的定義來看:「ETF是一種由投信公司發行,追蹤、模擬或複製標的指數之績效表現,在證券交易所上市交易的開放式基金。」
也就是說,根據上述證交所的定義,在現有的台灣市場裡,ETF相對於主動式基金的操作目的——超越對應標的(如大盤、指數等)並打敗其他的競爭對手,ETF的目標就是先選定某個特定指數作為對應標的,再過各自所追蹤指數的技術和操作技巧,使基金的走勢、報酬能貼近對應標的、縮小誤差。
而就名稱的部分,台灣的中文名稱稱為「指數股票型基金」,在中國則稱為「交易型開放式指數基金」,香港稱為「交易所買賣基金」,每個地方對ETF的翻譯名稱不同,所以並沒有所謂的「正確的名稱」,只是就台灣的法規和定義來說,ETF正式的名稱即為「指數股票型基金」。
#Smart智富人人都能學會 #ETF #ETF連結基金
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