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【EP55 ｜低軌衛星夯 高含金量族群在那?】
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▶️ 本集提到的個股：金寶(2312)、台揚(2314)、兆赫(2485)、昇達科(3491)、啟碁(6285)、台光電(2383)、金居(8358)、騰輝-KY(6672)、華通(2313)、群電(6412)、宏觀(6568)、聯發科(2454)和穩懋(3105)。
#低軌衛星 時代將來臨 本集剖析市場商機在那?
台灣廠商的核心競爭力從何顯現?
最最重要的含金量最高、最不可取代的族群怎麼找呢?
📌低軌衛星瞄準的市場？商業模式大剖析
📌台灣產業扮演的角色跟優勢
📌含金量最高、最不可取代的供應鏈首指?
📌台灣廠商的挑戰以及長期機會何在?
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隨國際股市漲跌
幅度台積電主導(今估首翻綠燈)
台股週三在中秋假期間,國際股市普遍重挫,顯受「恒大」事件衝擊.台股開市後即跳空重挫.失守「萬七」整數大關.直探16855後,即在相對低檔區狹幅震盪,盤跌走勢.形成低檔區橫盤徘徊,最低曾探16838,除少數特殊題材如特用化學股.第三代半導體股.五倍券題材.部份網通與部份生技股~相對抗跌外,餘類股全面重挫,盤勢明顯因假期而「補跌」反應「恆大」事件.預估短線發展仍牽繫於「恒大」事件.
大盤指數在低檔徘徊横盤仍將持續.終場下跌-350点,達2.03%,收:16925
成交量:2930億元。
短線正紅灯回測中,目前落点分數35.24仍有下跌空間.及至首翻綠灯或低檔區紅灯但分數朝上.
如依趨勢型態規劃,如圖示,目前正值17633-17122矩形型態已失守.將致矩形下移一個空間.
17633-17122=511
因而矩形因失守17122而下移另一等幅空間.
即17122-511=16611
可為矩形型態下限,可為参考.
目前正值17122~16611空間發展.
第三代半導體概念股在5G.車電.終端強勢需求下,投入供應鏈皆屬優質供應.且在次產業中皆屬「領先股」.
如附圖.其供應鏈應將再增.
預估第三代半導體個股已成本波領先股.
低軌衛星族譜釋出,因Starlink與中華電合作.星鏈計劃供應鏈.衍生成重點標的.如台揚.同欣電.啟碁.華通.公準.宏觀.昇貿.台光電.昇達科.騰輝~~
如出現日灯.週灯同綠灯.列優先標的.
恒大事件正衝擊全球股市.其負面影響頗大.然衝擊程度在明天有人民2.32億元,屆期利息帶繳.媒體報導將順利繳納,是否暫鬆口氣,但能否就此順利?或另枝節?近期觀察焦點.
中期發展以中共政府態度而定.目前難掌任何端倪?
觀察上海綜合指數,美股皆強力挺升.恒大事件短線衝擊大幅降低.唯跌勢已成.至少短線需「築底」
台股昨外資大賣354億.自營商大賣93億.短線籌碼分配,將漸次再調整.
大盤靜待日線出現落底.「反轉点」,或出現首翻綠灯.
個股則再待個股日線首翻綠灯或低椯區首現紅灯但分數已朝上,則可再介入以手中持股優先分攤.
或在9:05即提示的:
「當日強勢」 「基技雙優」
「波段強勢」「短多轉強」
能入榜次產業領先股優先或入榜有部份重疊者優先.
美道瓊:+338 +0.99% 首翻綠燈
SP500:+41 +0.95% 首翻綠燈
那克:+150 +1.02%
台積電ADR:+0.79%
蘋果:+1.73%
特斯拉:+1.63% 美光:+3.12%
※美聯準會議公布.維持利率趨近於零
並宣布最快明年升息
台股今預期隨國際股市反彈.彈幅端視台積電走勢而定.依關卡法則目前在618~602~584~570關卡.
今日介於602~584間.
估今將首翻綠燈
檢視個股日線首翻綠灯者才短多或分攤.
低軌衛星供應鏈爆利多 22家台廠準備升空
工商時報 數位編輯 2021.01.23
進入後疫情時代，全球5G網路建置潮將加速，但因5G毫米波訊號覆蓋率低，容易受到地形限制，此時覆蓋範圍廣且具低延遲特性的低軌道衛星通訊，成為彌補腹地廣大的偏遠地區、空中及海上等行動網路難以覆蓋區域的最佳解決方案，可預期低軌道衛星通訊的布建也將隨之進入加速期。
除了輔助5G網路外，低軌道衛星網路也是完善車聯網的最後一哩路，加裝衛星通信設備的自駕車，在接收不到行動網路時，可改由衛星網路來通信及導航服務，確保車輛在自動駕駛行進過程中的高度聯網與準確控制。
衛星網路CP值提升中
過去衛星的造價非常昂貴，大多由各國政府所主導，但隨著天線及射頻前端(RFEE)技術演進，加上各項硬體設備、電池及處理器元件的技術進步，讓衛星的製造成本逐年下降。另SpaceX採用可回收的火箭發射衛星及部分火箭營運商開始投入小型火箭的開發，也讓火箭發射衛星的成本下降。
隨著低軌道衛星持續朝向輕量化、量產化及低價化的趨勢發展，可有效降低衛星製造與火箭運輸成本，發射衛星上太空不再是難以實現的夢，未來5G、6G將朝向低軌道衛星群與網路相結合的時代，有望持續吸引各科技大廠爭相加入，發展各種形態的衛星應用。
中國納入新基建 實現智慧城市戰略目標
中國為領先全球實現智慧城市的戰略目標，緊接在5G布建後開始超前部屬衛星網路，2020年四月衛星互聯網首次被中國發改委納入新基建範圍，與5G及物聯網並列在信息基礎設施。市場已將2020年中國衛星網路建設元年，並預計其將成為貫穿「十四五」計畫的重要投資項目。若再依據中國政府2025年自駕車上路的時程規劃，在此之前衛星大量升空必將先行，相關商機將迎來爆發成長。
未來想要實現萬物聯網的智慧城市，就需要可覆蓋整個地球衛星網絡。麥肯錫報告預估到2025年，全球衛星物聯網產值將達到5,600億美元到5,800億美元。另根據美國衛星產業協會(SIA)的資料，2019年全球衛星產業規模達2,707億美元，地面接收設備、衛星服務占比分別為48％及45％，衛星製造、衛星發射服務占比則僅占5％及2％。預估全球衛星市場規模將於2022年成長達約5,500億美元，2027年，將持續成長達8,200億美元左右。
SpaceX低軌道衛星進度超前
目前全球低軌道衛星的市場應用發展，仍以美國廠商推廣進度較快，又以馬斯克的SpaceX發展進度相對領先，Amazon、Facebook、Google等美國科技巨頭也加入全球衛星通訊應用競局。由於低軌道衛星正朝向「星系化」的趨勢發展，大量製造的小型衛星，使用壽命縮短至5～7年，為維持衛星系統的運作，每年還需要額外製造與發射2,000～3,000顆衛星，即2020年發射起所射出的低軌道衛星，在2025年開始會有汰換需求。衛星大量發射帶動衛星本體製造相關市場需求商機後，衛星服務商轉也將帶動地面設備系統市場商機。
台灣約有80家太空產業相關廠商，台廠在整體衛星市場產值占比近五成的地面接收設備發展較成熟，包含4G／5G行動通訊、Wi-Fi、衛星電視及小型衛星地面站(VSAT)設備等，均有廠商切入國外衛星廠供應鏈，未來有機會升級至系統整合商。衛星本體製造方面，也有航太金屬零組件、半導體封測廠切入國外衛星廠供應鏈，有機會從零組件逐步切入系統及次系統領域。兩者佔台灣太空產業總產值的九成以上。
打入多家衛星廠 台揚成族群指標
過去台廠多聚焦在高軌道及中軌道衛星，但在低軌道衛星需求起飛後，台廠也陸續打進SpaceX、OneWeb及Kymeta等歐美衛星指標廠供應鏈，部分廠商更取得美國國家太空總署(NASA)及歐洲太空總署(ESA)的認可而成為合格的供應商，未來不僅吃的到低軌道衛星網路商機大餅外，也有望順勢打進全球航太機構供應鏈，成為全球太空產業及國防航太產業的重要軍火商。
就台股供應鏈操作上，或許可以同時打入Space X、OneWeb及Kymeta供應鏈的台揚(2314)，作為市場對低軌道衛星族群資金熱度的觀察指標。台揚是全球首家成功開發及量產Ka波段衛星地面站收發機廠，目前市占超過九成，幫Space X代工製造VSAT，與OneWeb及Kymeta共同開案研發新品，均已取得委託設計(NRE)收入。
高頻微波通訊元件廠 資金熱度高
高頻微波通訊基板廠新復興(4909)，為全球最大衛星降頻器(LNB)基板龍頭，同時也生產VSAT衛星收發器基板，為台揚及Space X的路由器供應商啟碁(6285)的上游廠。寬頻射頻IC設計廠宏觀(6568)，LNB RF晶片產品重心已從低階單核LNB移轉至高階雙及四核LNB，同樣為台揚及啟碁上游廠。
高頻微波通訊元件廠昇達科(3491)，VSAT所需的被動元件，目前已打入多家低軌道衛星廠供應鏈，同時也透過客戶端間接進入Space X供應鏈。衛星業務營收貢獻占比已從2018年之1％增加至2020年上半年的10％。
電子代工廠金寶(2312)，在泰國廠幫Space X生產衛星通訊基地台相關產品後，也規劃在墨西哥廠做為第二生產基地，就近服務Space X達到零時差的協同設計。在低軌道衛星本體負責生產發射及接收器主板，已有產品小量出貨，預計今年下半年放量。
網通廠啟碁(6285)負責SpaceX衛星網路配套元件中的路由器，可以接收外部衛星訊號，作為家用路由器，以無線網路方式提供給家庭用戶進行寬頻上網，此款路由器將作為為美國北部及加拿大等市場提供服務的用戶端設備。2020年已小量出貨，今年三月大量出貨，初估每年訂單約達60～70萬台訂單需求。
靜待放量出貨的潛力股
精密沖壓件製造商公準(3178)，供應SpaceX低軌道衛星零件，除了2020年起衛星大量發射商機外，5～7年後仍有已服役衛星壽終正寢的汰換商機，潛在需求量大。即便不是單一產品獨家供應商，但SpaceX在成本考量下將移轉境外採購，預期今年對公準的訂單量可望增加。
附圖：目前全球低軌道衛星的市場應用發展，仍以美國廠商推廣進度較快，又以馬斯克的SpaceX發展進度相對領先。圖／美聯社
資料來源：https://ctee.com.tw/news/stock/406895.html?fbclid=IwAR3d3Ri5CtKdqhFT3LVHrUJX32ALK6hUyM9YW3gp3IsN3DqG7VYJSDtYA28
低軌衛星時代將來臨 本集剖析市場商機在那?
台灣廠商的核心競爭力從何顯現?
最最重要的…含金量最高、最不可取代的族群怎麼找呢?
本集提到的個股：金寶(2312)、台揚(2314)、兆赫(2485)、昇達科(3491)、啟碁(6285)、台光電(2383)、金居(8358)、騰輝-KY(6672)、華通(2313)、群電(6412)、宏觀(6568)、聯發科(2454)和穩懋(3105)。
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🎤Host:
🔹MoneyDJ產業記者 萬萬
主跑路線: 記憶體、太陽能、PCB、文創等等
🎤Guest:
🔹資策會資深產業分析師 曾巧靈
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