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量價背離?受考驗
個股日灯首翻紅灯宜減量

台股週四開高盤創新高17428後,在短線居高思危下,引來二階段拉回.但多方在航運.鋼鐵.面板續強下緩步維持盤堅.但在11:35後,本波原多方主導的貨櫃三雄:長榮.陽明.萬海~出現高檔大單賣出,致而令漲幅已大的貨櫃三雄在多殺多現象湧現,大幅且急速下殺.在成交量擴增下,有高檔先行反轉之現象,此效應致而擴散到同類股散裝輪航運股.部分連漲族群普受短線獲利先行下車賣壓.致指數大幅回測.
盤中一度急殺到17066,立即見特定買盤介入,又拉抬到小平高盤.唯盤勢失守關鍵點:17141致有轉弱勢疑慮. 終場下跌105 收:17096
成交量:6448億元盤後計:6523億元

盤中最高点17428創歷史新高.且成交量6523億元同步創新高,是否量價同時到頂.天量天價之「反轉點」壓力?

下則資訊專文討論:
17428是否反轉點→可参考

其中:成交量變化大於5日均量1.5倍以上..帶長上影線1.31%,本波指標股:貨櫃三雄皆帶量收黑.高檔背離,首翻紅灯
中鋼:.中鴻.東鋼:亦暴量帶量帶長上影線.且首翻紅灯
其皆備本波領先股條件.但高檔反轉.影響大盤.
唯台積電維持原整理格局
因而今日盤勢發展即將確認「反轉点」
如關鍵點:17141未能重返則弱勢續探底.及至再首翻綠灯方回穩.

華航:美國線運費4/28起每公斤調漲25~35%
長榮航:4/29美國線調漲20~30%

散裝船運旺.BDI連漲6天
海岬型日租金3.38萬美元.軟去年最低價時大漲15倍
巴拿馬型漲1.95倍
輕便極型:漲2.29倍
惠及:裕民.新興.中航.慧洋~

大摩上修儒鴻目標價至688元
儒鴻第二季估營收年增率+56%

花旗調高元大金目標價.
由25.1→29.4元

台積電正蟄伏擴底階段.其近日能否完成可擬「頭肩底型態」構築右肩中.正待日灯再翻綠灯,才能續起.否則盤整拉長.
盤勢「反轉點」確認.

美道瓊:-321 -0.94%
SP500:-38 -0.92%
那克:-131 一0.94%
台積電ADR:-1.77%
蘋果:-0.96%
特斯拉:-3.18% 美光:-5.14%

操作上今個股首翻紅灯者一定先賣.保持戰果。靜待其日線再翻綠灯才回補
而日灯.週灯同綠灯者可暫抱.依日灯操作
當沖或短線介入者先由個股甫開盤時其60分灯落点先定多空,再搭配15分灯.5分灯操作

大盤追蹤關鍵點之走向

17428 是 否「反轉點」?

4/22盤勢出現幾個現象,其特性備重點意義,將對後市有關鍵性影響.宜追蹤:

1.成交量:
創6448億元.為歷史最大量.同時其大於5日均量(比較4/21:4210億)的1.5倍以上.可視為「暴量」
居於「量是價之先行指標」除非近日再擴增.否則暴量確認.亦見高檔

2.帶長上影線:226点
開高走低.最高17428.盤中最低:17066其震幅高達362点.
論上影線(黑k棒.以最高点到開盤價
距離):226点.高達1.31%.
如加進黑實体則達1.94%近2%.備反轉点條件

3.買賣力量:
收盤:ADL:漲家4708<跌家8602
但買均(委買張/筆)>賣均(委賣張/筆)
為3.37>2.94
雖買均仍強.但差距縮斂中

4.指標股:
往例指標股以台積電為依據.目前正值大盤末升段,依其末升段極端的特性.落後補漲股如傳產股:航運.部份紡䊹.紙類.鋼鐵之完成補漲行情,尤其航運貨櫃三雄:長榮.陽明.萬海為参考(以週灯.月灯同首翻紅灯為依據)目前雖未能確認但中期中多暫告段落.

台積電正蟄伏擴底階段.其近日能否完成可擬「頭肩底型態」構築右肩中.正待日灯再翻綠灯,才能續起.否則盤整拉長.
盤勢「反轉點」確認.

綜合上述「反轉點」形成條件.已初步有「反轉点」壓力

操作上個股首翻紅灯者一定先賣.保持戰果。

17428 是 否「反轉點」?

4/22盤勢出現幾個現象,其特性備重點意義,將對後市有關鍵性影響.宜追蹤:

1.成交量:
創6448億元.為歷史最大量.同時其大於5日均量(比較4/21:4210億)的1.5倍以上.可視為「暴量」
居於「量是價之先行指標」除非近日再擴增.否則暴量確認.亦見高檔

2.帶長上影線:226点
開高走低.最高17428.盤中最低:17066其震幅高達362点.
論上影線(黑k棒.以最高点到開盤價
距離):226点.高達1.31%.
如加進黑實体則達1.94%近2%.備反轉点條件

3.買賣力量:
收盤:ADL:漲家4708<跌家8602
但買均(委買張/筆)>賣均(委賣張/筆)
為3.37>2.94
雖買均仍強.但差距縮斂中

4.指標股:
往例指標股以台積電為依據.目前正值大盤末升段,依其末升段極端的特性.落後補漲股如傳產股:航運.部份紡䊹.紙類.鋼鐵之完成補漲行情,尤其航運貨櫃三雄:長榮.陽明.萬海為参考(以週灯.月灯同首翻紅灯為依據)目前雖未能確認但中期中多暫告段落.

台積電正蟄伏擴底階段.其近日能否完成可擬「頭肩底型態」構築右肩中.正待日灯再翻綠灯,才能續起.否則盤整拉長.
盤勢「反轉點」確認.

綜合上述「反轉點」形成條件.已初步有「反轉点」壓力

操作上個股首翻紅灯者一定先賣.保持戰果。

台股現貨交易現行「等 5 秒才撮合一次」的制度，大舉落後國際主要股市，金管會終於決議逐筆交易明 (2019) 年底全面上路，但是，對投資人尤其是散戶來說，保護機制的配套措施將是新制度上路前最重要的功課，除了金管會建置擬真交易平台，各券商的交易系統設備等級將是 2 大關鍵。

目前台股交易為「集合競價」，也就是每 5 秒撮合一次，各大券商每 5 秒會來撮合一次投資人委買、委賣單據，然而手腳慢、趕不上送出委託單的投資人，只能等待下一個 5 秒的集合競價；若未來逐筆交易上路，只要券商一掛出委買單，所有人都可以看見這張單「打算用多少價格買進多少張」，接下來就是比投資人委託、券商搶單的速度。

集合競價與逐筆交易示意圖。(圖：證交所）
集合競價與逐筆交易示意圖。(圖：證交所）
逐筆交易新制度將提供 6 種下單選擇，是委託種類依據 2 種想要的價格方式「限價或市價」，以及 3 種下單方式「當日有效、立即成交或取消、全部成交或取消」，排列組合產生 6 種委託選擇。

更重要的是，有「委託改價」功能，主要就是為了減少取消委託的比例。這是以往沒有的制度，以前只能修改下單數量，未來將可直接修改限價，而不用取消委託單、再重新下單，可望增添交易效率。

集合競價與逐筆交易比一比。（圖：證交所）
集合競價與逐筆交易比一比。（圖：證交所）
雖然，證交所針對逐筆交易上路的遊戲規則已準備好了，但是外界擔心的是，逐筆交易把台股推向高頻交易市場後，第一個戰場就是內、外資投資人的「設備戰」，外資客戶都是專業投資人，設備勢必將遠優於散戶，雙方雖在同一個市場上交易，但散戶可能只有被宰的份，就像打線上遊戲，散戶拿步槍對戰外資的雷射槍一樣，以為自己在場上廝殺，其實殊不知畫面 lag 很久，早已被殺掉。

因此，為了讓散戶適應新制度，金管會研擬建置擬真交易平台，讓散戶模擬下單；也由此可見，即便交易平台都熟悉了，各券商交易系統設備的等級，將是牽動散戶是否可以不被宰的關鍵。

對散戶投資人來說，各券商的系統建置、演算法乃至風控，都環環相扣，才足以成為散戶的保護傘，因為有時候即使主機連線速度最快，也不代表就能贏，包括後端的交易處理以及風控檢核都要夠快，才有機會旗開得勝，在短時間內消化高頻率的交易。

整體來說，逐筆交易上路後，法人、外資可能會從事高頻交易，去搶瞬間的價差，交易筆數可能大量增加，抽單或取消下單的情況可能也會常見，券商的系統應該考量到投資人的投資策略模組與交易需求，建置客製化的交易環境，才是競爭的利器，而這恐怕也將使大型券商與中小型券商的比拚更朝兩極化分進，形成大者恆大、而不利中小型券商的隱憂。