1227 #開盤 #重點
#川普 #標普漲
隨著2019年底的股市反彈,耶誕行情推動股票上漲,再創歷史新高,美股三大股指同創歷史新高,也代表自川普當選以來,標普指數回報率已超過50%,是歷屆總統任期第三年的兩倍以上。
#超級星期六 #零售額
黑色星期五沒什麼了不起,網路星期一也不稀奇了,今年美國零售商生意最好的一天,是12月21日「超級星期六」,創下344億美元,史上最高單日零售額,比今年黑五零售額312億美元,高出10%。
#美國 #國防授權法 #干涉內政
針對美國總統川普簽署的「2020年國防授權法」,其中有關台灣、香港與新疆的內容,引發中國國防部立即回嗆「賊喊捉賊」,稱美方官員對中方的無端指責,字字句句說的都是美國自己。
中國國防部指控,美軍高官近期頻頻渲染「中國軍事威脅」等問題,讓吳謙表示,敦促美方摒棄冷戰思維和霸權邏輯,立即停止干涉中國內政,並呼籲美國,不得實施法案中的「涉華」消極條款,一連串隔空喊話,恐怕再替美中關係帶來不確定性。
#中國 #華為 #銀彈
華為到底獲得中國政府多少資金補貼?華爾街日報估算,華為能成為全球頂尖通訊設備大廠,主因就是,獲得中國政府多達750億美元,相當新台幣2.25兆的財政援助,分析師認為,這些銀彈有助華為,以比競爭對手低30%的價格爭取客戶。
#台幣 #央行 #尾盤阻升
台股近期表現有撐,加上美中貿戰和緩、台灣經濟表現亮眼等因素,吸引資金持續湧入,也讓新台幣匯率近期格局偏強。而在出口商年底拋匯需求出籠下, 26號早盤台幣更是一度強升1.13角,來到30.09元。不過尾盤升值幅度收斂,終場升0.2分,收30.201元。
#壽險 #匯損
金管會保險局昨日公布壽險業11月損益、淨值與匯率情形,整體壽險業單月匯損196億元,匯損雖較9、10月減少,但前11月匯損累計2483億元,已超過去年匯損2309億元與前年匯損1761億元。但12月以來熱錢大舉流入台灣,使新台幣匯率迅速升值,恐怕會再加大12月壽險業的匯損。
金管會強調,若排除換匯成本影響僅損失645億元,意即今年匯損仍高,主要是海外投資比重高,不得不多付一些錢買避險工具,並不是單純匯率的影響。
#世界 #8吋晶圓
專業8吋晶圓代工廠世界先進董事長方略昨日表示,近幾個月半導體市況明顯回溫,8吋晶圓代工產能已吃緊,他不透露訂單能見度,但強調美中貿易摩擦趨緩,明年全球經濟成長增強、5G 趨勢確立與4G需求並行,加上半導體產業庫存去化得差不多,四大正面因素讓他對明年半導體展望「相當樂觀」。
#封測 #CMPS #同欣電 #勝麗 #暫停交易
CMOS影像感測器市場供不應求,國際大廠積極擴產,後段封裝產能嚴重吃緊,專攻CIS封測的同欣電及勝麗宣布今日停牌,業界傳出兩家公司可能針對生產線進行整併,勝麗可能將晶圓重組部門出售予同欣電,法人推估同欣電可藉此擴大營運規模以因應大客戶豪威強勁的CIS封測訂單。
#財經 #新聞 #非凡新聞 #ustvnews #news
同欣電 競爭對手 在 定錨產業筆記 Facebook 的最讚貼文
台股觀察週報 2019/12/15(歡迎轉載分享)
1. 今年以來,台積電股價非常強勢,主要原因有三點:1) 先進製程領先競爭對手,配合超微(AMD)進軍CPU市場,並獲得相當不錯的戰果;2) 5G手機將在2020年放量出貨,且在去美化趨勢下,海思擴大下單;3) 聯準會降息,帶動資金行情推升權值股評價。
a. 近期市場硬拉台積電的盤,中小型股都不漲反跌,似乎市場資金被台積電一家公司吸乾;此外,在加權指數創新高之際,櫃買指數基期仍相對低,甚至還沒站上2018年5月的波段高點。也就是說,儘管加權指數創新高,但市場上還是有很多基期較低的優質中小型股,現階段去發掘這些股票,雖然不一定會漲,但至少會比追高台積電及相關供應鏈來得安全。
b. 2019年台股企業獲利成長動能平淡,但指數大幅上漲,幾乎都是反映評價推升;展望2020年,儘管企業獲利成長動能轉強,但偏高的評價水位,有可能已提前反映基本面利多。定錨認為,2020年的市場趨勢,很可能是權值股高檔盤整,資金轉移到有題材性、基期低的中小型股。我們在「台股觀察週報 2019/11/10」提到的記憶體、車概股,最近都持續發酵,未來或許還可以再看Mini LED概念股,這部份已新增在「Mini LED產業地圖」,讀者不妨花點時間研究看看。
2. SONY首度釋出影像感測器(CMOS Image Sensor, CIS)訂單給台積電,意味著2020年CIS市場將大幅成長,導致SONY現有產能吃緊。我們在「台股觀察週報 2019/12/8」提到,高階CIS將在12吋晶圓廠40/55nm投片,中低階將在8吋晶圓廠投片,而本次SONY釋出的訂單是以台積電40nm製程投片,屬高階產品,預期雙方合作將延續至下一代28nm製程。
a. 台積電將為SONY新闢產線,預計2020Q2裝機、2020Q3試產,並在2021Q1開始放量出貨,台積電體系的CIS供應鏈采鈺、同欣電可望同步受惠,而精材在2018年已出售12吋封裝產線,不太可能接到這塊訂單,但還是可以期待以8吋晶圓廠投片的中低階CIS訂單挹注。
b. 目前全球CIS感測器領導廠商為SONY,市佔率達40~45%,其次依序為三星(Samsung) 15~20%、豪威(Omnivision) 10~15%、安森美(On Semi) 5~10%;但在車用感測器市場,安森美(On Semi)市佔率逾50%,居全球領導地位,其次SONY市佔率約15~20%緊追在後。
c. CIS感測器市場成長的主因,包括手機導入後鏡頭ToF感測,使得單支手機搭載CIS感測器數量增加;另一方面,美系車廠將在2020年全面導入ADAS Level 2,也將帶動車用CIS感測器的需求強勁成長。
d. 目前看起來,同欣電、勝麗2020年的成長動能不是問題,但以定錨預估勝麗2020年EPS 7.57元,及市場共識同欣電2020年EPS 7.0~7.5元,兩家公司評價都已達20倍以上,評價會是比較大的問題。
3. 天風證券分析師郭明錤指出,蘋果(Apple)很可能會在2020年取消給予機殼廠的委託設計服務費(NRE),我們認為這項變革將使Apple未來給機殼廠的報價,將完全依照產品耗費的工時及產能來決定,嚴重衝擊機殼廠未來的利潤空間(詳見「可成(2474):營運簡評」)。但目前股價是否已充分反映利空影響,以及是否要在市場對於利空反映的情緒高峰處理持股,又是另一個問題。
4. 近期拜訪Boeing供應鏈(詳見「駐龍(4572):營運簡評」),對於Boeing 737 MAX復飛進度看法仍沒有改變,FAA應會在2019年底以前核准復飛,美系航空公司將在2020Q1陸續重啟航班,屆時Boeing也會開始恢復交機,並在2020下半年要求供應鏈提高產能。相較於2019年8月,我們首次在「波音737即將復飛,航太股訂單看旺」獨家產業報告開始追蹤這項議題,現階段航太供應鏈的股價更便宜、展望更確定,投資吸引力是提升的,但未來還是要持續追蹤FAA核准復飛的進度。
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