3/21(六) LEO周報
【融資餘額=散戶指標？】
【融資破千億=100%落底？】
大家好，我是LEO
最近常看新聞講「融資萬箭齊發」！斷頭危機！很聳動的字眼，融資餘額向來被當成是散戶指標，意思是，通常只有散戶沒錢買股票，才會跟證券公司融通開「信用戶」，借款買進股票，通常10萬元的股票僅需4萬元就可以買進，換句話說跟證券商借了6萬元，因此，操作槓桿放大了2.5倍，10/4=2.5倍，現股買進一檔股票賺10%，融資等於賺了25%是2.5倍速，損失的時候也是2.5倍速，相當驚人。
而融資需要付出代價，利率高的嚇人，目前約6%左右，想想目前銀行一年期定存機動利率才1.09%，央行剛剛宣佈降息一碼0.25%，台銀一年期機動定存利率只剩0.84%，但券商融資利率是不是高得嚇人！
※現今證券公司，大多靠融資餘額維持基本開銷，你沒看錯，經紀業務，期貨業務手續費早就血流成河，各家證券分公司都是靠融資餘額大賺利息錢。
近年來，越來越多券商了解這樣下去不是辦法，紛紛展開財富管理業務，賣基金、賣保險、賣海外債、結構型商品、ELN.......五花八門產品，就是因為融資越來越少了，需要開源節流，跟銀行拚了，透過上千家分公司跟銀行搶手續費收入，其實也是不得已的轉型。
拉回主題，以往指數在高檔，融資也在高檔，散戶參與者多，融資動輒4000~5000億以上，但是近20年來，高檔時的融資越來越少，今年初大盤12197時，融資才1446億，不經要問？散戶去哪了？都不玩股票了嗎？還是已經輸光了？
這一波大盤急殺超過3600點，統計到3/21融資僅剩922億，減幅超過大盤跌幅，從表面上看，籌碼已經相當乾淨，隨時會有報復性強彈，大家不都是這樣看的嗎？
但是各位忽略一點，大股東，董監事，他們才是真正的融資大戶，相較散戶借幾百幾千萬，大股東透過「股票質押」給證金公司，股票張數動輒一兩萬張，金額動輒數十億以上。
萬一，LEO說的是萬一！股市流動性產生問題，發生無量下跌，非理性下殺再次發生，董監事質押比例高的公司，就值得大家仔細想想，可能發生什麼問題了？
●情境一、質押擔保維持率不足，被迫再拿股票去抵押！可是有很多公司，股票已經幾乎押到滿滿滿了，只能拿現金還錢，但是既然股票押滿，還有現金嗎？
這時候大股東通常會使出絕招，拿公司的現金，美其名實施庫藏股-維護股東權益，或是轉讓給員工，實際上是為了護股價，避免被追繳，所以質押比例高的公司，實施庫藏股的時候，通常大股東已經受不了，那個價位不敢說是最低，但極有可能是相對低點，不妨可以多加注意。
●情境二、一樣是質押比例很高，但公司經營不佳，帳上現金不足，無法做庫藏股，股價又一直跌！這時候危機就總動員了，可能會引發連鎖反應，千萬要避開！積極者甚至會狙擊這樣的公司。
這邊篇幅有限，LEO只放全體董監質借達80%以上的公司，合計15家，質押50%~79%的公司合計42家，其他放在【股民當家群組】與【股民當家 Telegram】，還有最近實施庫藏股的60家公司詳細資料，放在3/19號【LEO早報-319出招，剛剛好】裡，大家趁周末，好好研究，下周好好給他狠狠海賺一波！
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台 銀證券 開信用戶 在 Re: [問題] 關於台銀證券- 看板Bank_Service - 批踢踢實業坊 的美食出口停車場
※ 引述《matus (matus)》之銘言：
: 各位大家好
: 之前買賣股票都是在台銀證券網銀交易的
: 倘若以後要做期貨 選擇權
: 台銀證券也有提供 期貨 選擇權交易嗎?
: 附帶一問 台銀證券開信用戶會很刁難嗎?(我是指50萬以下的最低門檻)
所有券商開設信用戶的條件都是相同的
條件如下：
1. 年滿20歲，且開立普通戶滿三個月
2. 最近一年內委託買賣股票成交達10筆(含)以上
3. 最近一年年所得及各種財產合計達所申請融資額度的30%
差別只在於申請信用額度的多寡，是依據投資人所提供的財力證明而定
若是最入門的第一級，資券額度50萬而言 是可以「免附財力證明」的!!
至於申請其他級距的額度，則是一定要附上財力證明
詳細數字可至郭胖的部落格查詢參考
https://fatkuo.pixnet.net/blog/post/4397896
另外，提醒您
投資人開立信用帳戶有效期間以三年為限
到期需重新簽立契約
至於期貨與選擇權的部份
由於是高度槓桿交易，通常並不建議投資人利用網頁介面看盤與下單
因為行情若出現近百點的快市
在保證金未足額的情況下，很有可能一下子就被停損出場
台銀證券的網頁下單介面，依個人之前的使用經驗
記得是沒有提供「智慧單」的選項
建議您可選擇提供「智慧單」的兼營期貨與證券的經紀商
目前郭胖所服務的 群益 就有提供這項貼心的下單服務
具有 "停損單" 與 "MIT觸及市價單" 等兩種智慧下單模式
即使在上班時間疏於看盤，只要下好智慧單的委託
即便遇到快市的大行情也能在自己可接受的損益範圍內進行平倉
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群益證券 (天母分公司) 證券期貨營業員 FatKuo
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc)
◆ From: 125.232.136.178
加上台銀證券的下單介面對投資人而言並不是很友善
若想投入高槓桿的期權市場，僅靠陽春的看盤與下單介面是很危險的
這是曾任交易員(trader)的郭胖基於保護投資朋友所提出的經驗分享
關於您認為自介有廣告嫌疑的部分我已經刪除了
簽名檔應該是合乎板規的 謝謝您的補充 :)
※ 編輯: fatkuo 來自: 122.146.3.247 (03/25 11:01)
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