【年化報酬26%、過去三年成長一倍的動態資產配置策略】
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#要你入群的都是詐騙
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有網友好奇問，之前講的動態資產配置實際績效如何?。
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我過去所有投資分享都是個人實戰的心得，所以不囉嗦，直接公佈過去三年的績效佐證，順便跟一般資產配置的方式做比較。(2018/09/04~2021/09/03)
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如果有在追蹤粉專的朋友就知道，這個帳戶過去每年都會公布，盈透證券（IB）是全球排名第一的券商，非常多專業機構跟投資人在用，除了功能強大之外，他還可以針對你的投資組合提供進階的分析報告，用客觀數據去量化你投資組合報酬與風險的表現，可說是評價投資人能力最有公信力的參考依據之一。
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1.#布局全球
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首先投資還是要布局全球，盡量分散風險，一般人會最先推薦的就是追蹤全球股票指數的ETF:VT，從下圖可看出，過去三年總報酬50%，年化報酬約14.6%，表現已經很優秀，估計有八成的主動投資人達不到這個水準。
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但只配置股票的問題就是風險及波動較大，我們可以看到他過去碰到股災時，最大的跌幅是34.23%，然後要花110天才能收復失土，標準差1.35％也是最高，所以我們需要資產配置，用更多元的投資組合，分散及降低風險。
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2.#資產配置
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(1)
一般人最基本的就是股債配置，然後按個人需求調整比例並定期再平衡。比如有一檔懶人ETF:AOA，直接幫你配置8成股票及2成債券，然後定期再平衡。
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至於效果如何?我們可以看到他的總報酬降為42%，年化報酬約12.4%，最大跌幅也降到28%，但跟VT一樣花了110天才收復失土。
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這個組合跌幅及恢復的速度，其實跟VT差距有限，主要原因在於如果你有風險平價概念的話，就知道股票的波動遠比債券還來的大，只有2成比例的債券遠不足以對沖股票的風險。
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(2)
那如果將債券比例拉高呢?比如另一檔懶人ETF:AOR，配置6成股票及4成債券，這時候可以看到最大跌幅已明顯降低至23%，然後只花97天就收復失土， 不過因為股票比重更低，所以總報酬也再降至35%，年化報酬約10.5%。
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以上，就是屬於一般傳統資產配置的報酬跟風險的變化，當然還可以再做一些調整，比如可以把整體債券換成純公債，或者分散更多元的資產，及加入部分小型價值股等方式，但差異一樣相對有限。
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因為主要決定表現的因素，還是在於你面對市場環境變化時，原始投資組合的風險與非風險資產的配置比重。
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那麼，我們是否有機會再進一步提高回報，並且降低風險呢?
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其實是有的
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3.#動態資產配置
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如果以最右邊我的動態資產配置組合為例，三年總報酬是101 %(年化報酬約26 %)，是VT同期的兩倍，回報更高。
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但更重要的是風險最低，最大跌幅只有24.8%，比VT少跌約3成，然後只花了57天就填補虧損，僅需要VT一半的時間。
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與其他投資組合相較，它為我帶來了最好的回報，然後只承擔了幾乎最低的風險(只有最大跌幅略高於AOR)，也因此在經過風險調整後的報酬，也是裡面最高的。(大家可以理解成投資的CP值，一般是用夏普比率或索提諾比率來衡量)
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這就是動態資產配置的好處，它可以在市場環境變化時，透過動態調整，有機會進一步提高投資組合的報酬，及降低風險。
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4.#未來表現會如何?
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我知道一定會有人質疑三年時間不夠長，事實上，這個帳戶已經有大約連續五年的完整紀錄了，結論還是一樣，這個投資組合用比大盤更低的風險，帶來了更高的超額回報。
最近幾年開始看到臺灣有人在介紹IB，我相信有IB五年連續完整紀錄的實績應該不算太短。
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至於更久的話，如果以同樣的法則與理論基礎去進行超長期回測，其間歷經各種股災(亞洲金融風暴、科技泡沫、金融海嘯….)，結論還是一樣，能用更低的風險，創造出更高的超額回報。
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當然再多過去績效也無法保證未來表現，我也不認為這幾年股市高報酬是常態。沒人知道未來市場環境會如何怎麼變化，就像傳統資產配置的方法，也沒人可以跟你保證永遠有效一樣。
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但可以確定的是，投資市場唯一不變的東西就是變，如果你的投資組合能隨著市場變化進行動態調整，我相信才更有機會能在未來多變的金融市場中勝出。
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5.#結論
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其實，這種資產配置絕對不會是我投資策略裡面報酬最高的，但考量到所花費的時間、精力，卻是我認為能兼顧降低風險、資產穩健增長及生活品質的最好方法，也是最適合一般人複製的長線投資策略。
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所以如果你沒空看盤，或對於整天研究個股、總體經濟等指標感到厭倦，但卻希望投資組合能比一般資產配置有更低風險，或者更好回報的話，那麼不妨來瞭解一下，相信會為你帶來全新的投資視野。
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動態平衡理論 在 [討論] 第二組動態平衡實驗結報- 看板TKU_AERO_35B 的美食出口停車場
航太工程實驗
動態平衡實驗
時間：3/25(三) 17：00－20：00
任課老師：田 豐教授
助教：林漢翔助教
組別：第二組
組長：航太三B 林楷昇 495430802
組員：航太三B 蘇友志 495430422
航太三B 江柏逸 495430182
航太三B 陳俊彥 495430166
航太三B 陳信友 495430521
航太三B 戴嘉輝 495380981
航太三B 林哲偉 495430489
航太三B 林世斌 495430380
航太三B 張湧易 495431206
航太三B 林瑋哲 495430406
目錄
零、目錄--------------------------------------------------(1)
一、實驗目的--------------------------------------------(2)
二、實驗理論--------------------------------------------(2)
三、實驗儀器--------------------------------------------(2)
四、實驗步驟--------------------------------------------(3)
五、動態平衡與靜態平衡的差別-------------------(3)
六、實驗圖形---------------------------------------(4 - 18)
七、問題與討論----------------------------------------(19)
八、心得-------------------------------------------(20 - 21)
一、實驗目的
分析一個不平衡的轉動在軸承上的合力，並嘗試平衡一個不穩定之系統，使結構不因振動
而損壞。
二、 實驗理論:
一般而言造成不平衡轉動的原因，不是質量中心不在轉動軸上就是 products of
inertia 不等於零，換個角度來看，假如一個對稱體(products of inertia=0)，但是將
轉軸放在偏心處，則一定會有不穩定的轉動，因此想辦法在其它地方配重，使全系統的質
量中心位於轉軸上，否則軸承處會有力的產生，使結構損壞。若products of inertia 不
等於零，表示此結夠為一不對稱物體，因此轉動時必定不平衡，所以想辦法配重，令
products of inertia等於零，否則在軸承處也會產生力造成振動而損壞結構。
三、 實驗儀器:
1.加速規 2.多通道頻譜分析儀
3.配重物(膠帶 ,螺絲) 4.電腦
四、實驗步驟:
1.將加速規 , 多通道頻譜分析儀與電腦的線路連接並開啟。
2.將頻譜分析軟體開啟並將無配重時的動態圖形拍下。
3.藉由觀查其動態圖形及實際轉動狀況選擇配重物擺放位置。
4.藉由配重物之不同放的位置及重量始結構達到最穩定的狀態，並依序將其頻譜分析
圖形記錄下來。
五、Dynamical balance與 statically balanced的差別
物體要維持在平衡的狀態，必須要此物所受的合力及合力矩為零，合力為零時會達到移
動平衡，而合力矩為零時會達到轉動平衡。要平衡，兩個條件都得同時滿足。
滿足後會有靜態和動態兩種情況出現。靜態的平衡是指既沒有移動又沒有轉動，就像是我
們平常所說的靜止不動；而動態平衡是指物體作均勻的直線運動或是均勻的角速度轉動。
七、問題與討論:
1.本實驗是屬於Dynamical balance 還是 statically balanced？
ANS：Dynamical balance，觀察實驗時轉軸一直呈現轉動的狀態，且觀察本次實驗的名稱
也為動態平衡實驗，因此為Dynamical balance。
2.實驗儀器中的配重，為何除了不同的螺絲之外還要給予膠帶?
為了找到最理想的平衡點，因此給予幾種不一樣重量的螺絲，但是羅思能放置的
位子只有四個洞，因此可以利用膠帶黏螺絲的方式，給予螺絲放置的地方有更大的彈性，
且膠帶也可以作微調的工作，始得實驗數據更為精準。
3.怎樣才是最理想的實驗結果? 為何做出來的實驗不夠理想?
最理想的實驗結果應該是一條線吧!!但是要完全不震動實際上是非常困難的，因
此實驗上的理想波型應該是一個平滑的正弦波，且周期越大越好振福越小越佳。但是實驗
時由於做不出完美的動態平衡，且實驗時的桌子有著些許的振動干擾，因此無法達成最理
想的狀態。
4.動態平衡在生活上的應用
生活上動台平衡罪常見的應用，無非是汽車輪胎的配重。再來就是許多工廠機械、電
腦….等。只要是有旋轉運動狀態的精密機械，大多數都會經過動態平衡的實驗來確保其
正常運作。
5.外在的擾動,例如電腦的振動或是組員的講話聲等等,會不會影響動態平衡?
會影響加速規的動態平衡,電腦的振動就是很好的例子,因為電腦的電源供應器,也會
讓周圍有所振動,自然影響到加速規所顯示出來的波形,而且這也有可能讓波形有所小改變
的原因。
6.如果動態不平衡產生的影響?
如果動態不平衡則在軸承的地方會產生力，始得轉軸被破壞，而且如果不平衡轉軸會
產生振動，而震動也可能造成結構損壞，假使振動頻率恰巧與機械的自然頻率相同時，也
會產生共振。這些都是造成機械損壞的原因，而為了確保機械能正常、順暢且壽命長久的
使用下去，因此都會做動態平衡的實驗檢測。
7.為何要固定馬達的轉速
因為改變馬達的轉速間接也改變了波型的振幅，轉速快，震動大因此震幅 相對也較大，
而轉速慢，震動小波型振幅也較小。如果同時改變配重與轉速，這樣實驗就有兩個變因，
如此便無法得知改變配重的方式是否使的轉動更穩定。
八、心得
林楷昇
一開始聽到動態平衡感覺好像遊樂園的遊樂器材，有那種酷炫的感覺，但一到實驗
室，看到器材感覺有很精密，聽完助教講解，才清楚知道器材的使用，雖然有寫預報，但
畢竟只是文字的描寫跟見到實體感覺還是有點距離；實驗當中，我們有點像遊戲一樣，在
不斷的常是平衡的位子和方式，讓人留下深刻的印象！
江柏逸
此次的實驗為動態平衡，實驗方法是讓我們用螺絲放置在不同的地方，使加速規在
轉動時達成平衡，由於螺絲的重量有大有小，加上位置不同所造成的轉動慣量也不同，輔
以黏膠帶的方式來微調，到處平衡其實還蠻有趣的，需注意的是在操作儀器的時候，要小
心不要振動到桌面，破壞到原量測到的圖形，另外也要注意儀器上面的膠帶最好不要在轉
動時撞到儀器本身，否則就算是找到了穩定的擺放位置與重量，也可能因振動而損害結構
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陳信友
這次的實驗，感覺還挺好玩的，而且感覺也很精密，因為只要改變螺絲的位置，實
驗結果就會不同，甚至是增加幾片膠帶的重量都可以稍微改變實驗結果的波長，不過也因
為儀器很精密，所以根本做不到完全的轉軸平衡。不過這樣也好，多做幾個這種差距很細
微的實驗，可以讓我們更加細心也更加有耐心一點。機會做其他的實驗。
林哲偉
這次的動態平衡實驗，使我們了解物體轉動時的振動頻率的圖形和透過程式掩飾圖形知道
物體的第一自然頻率的位子，和在配重盤上放重物看看頻率圖的變化，做一些調整使得振
動頻率降到最小，或者使振動頻率加到最大，對每張物同配重位子觀察不同配重位子上的
頻率變化等等。
張湧易
這次的實驗我們很意外的在一開始就讓儀器達到較為平衡的狀態，第一次使用這套震盪測
試的軟體，其實一開始看病不是很懂該如何正確解讀，只會看那震盪波的變大變小，經過
助教解說和同學的討論才比較瞭解如何去看那些震盪波。第一次的平穩狀態似乎是誤打誤
撞所找到的，之後我們也是過許多配重方法來平衡，但用膠帶的微調配重似乎就沒有很明
顯，必須用比較多的膠帶進行微調才有明顯的改變。這次實驗感覺主要是學習到如何去判
讀那震盪圖，而如何去配重似乎是其次的目的了。
林世斌
這次實驗目的是測量高速旋轉的圓盤，並分析其旋轉中所產生的波形和振幅，之後再以配
重的方式降低它的振動，讓振幅減小，以得到較穩定的旋轉效果。途中我們嘗試以螺絲和
膠帶分別置於圓盤不同的位置，來達到所要求的穩定效果，且作多組的搭配和嘗試，最後
終於在十幾組實驗結果中，找到較穩定的平衡。
讓我們非常興奮，也對靜態平衡和動態平衡有初步的認識，另外也認為一台小小的儀器，
竟然可以証實出這些理論，實在深感驚訝！
戴嘉輝
利用配重的東西來改善轉軸的穩定度,雖然所給的重量都很小,所造成的變化也比較小,所
以在做實驗的時候,也用了不一樣的配重物,來增加實驗在配重間的差距,讓數值及反應產
生較大的改變,以方便記錄波形圖,但是總覺得在看波型圖時,都覺得如果差異沒有很大,波
形間的差異也不會有太大的變化,所以這是這次實驗要我們注意的地方
蘇友志
這次的實驗非常的簡單也非常的有趣，由於我們一開始的運氣不錯，很快的便能找到最穩
定的擺放位置，而且雖然螺絲的種類不多只有三種，但是提供膠帶真的是非常的人性化，
因為膠帶除了能做微調之外，還能使螺絲擺放的位置有更多的選擇。
這次實驗的原理以前也在動力課本上學過，在此也由實驗對轉軸中心有更加的了解，雖然
無法利用課本上的公式計算出完美的位置，但卻經由實際實驗得到課本上學不到的經驗與
樂趣。
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