兆豐投信發行的”兆豐台灣藍籌30ETF”(台股代號00690)，簡稱兆豐藍籌30，在2017三月31號掛牌上市。
兆豐藍籌30以完全複製法追蹤”台灣指數公司藍籌30指數”。指數編製者是台灣指數股份有限公司。
” 藍籌30指數”以台灣證券交易所所有的上市股票為成份股候選者。
首先進行流動性篩選。去除近一年平均每日交易金額最小的後20%股票。也去除掉近三個月平均成交量小於10,000張的股票。
然後以以下財務指標進行篩選:
1.稅後淨利連續三年大於零
2.稅後淨利/營收連續三年排名前50%
3.每股現金股利連續三年排名前50%
這三個財務條件前兩點選出的會是具有成長性的公司。
一般來說，公司營運前景具有成長性的話，公司會比較偏向把賺到的錢再投資，用於研發、聘請人才與員工、建立廠房。這樣才能在新市場中持續擴大、跟對手相比仍保有競爭優勢。
可是第三個條件卻是要求排名前50%的現金股利。這比較是趨於穩定(或說是沒有成長性)的公司才會進行的股利政策。
具有成長性的公司卻把大部分賺到的錢以股息配發出去的話，恐怕反而會危及未來成長性
這是矛盾的篩選條件。
從指數編製規則來看，投資朋友可以知道這是一個採行特定選股標準的策略指數。兆豐藍籌30ETF完全不是指數化投資工具，也不是指數化投資工具的替代品。
但在藍籌30ETF的公開說明書中，可以看到這樣的文字:
“屬於被動式管理基金”
“採被動式操作”
這都是誤導的說詞。就基本投資策略來看，兆豐藍籌30是一隻主動管理的基金，採主動選股操作。它的主動，就表現在指數的主動選股條件上。
不能說ETF”被動”追蹤指數，它就是指數化投資工具。這種說法是在玩文字遊戲。
這份公開說明書一個很大的缺陷是沒有列出ETF追蹤的指數的報酬。讓投資人完全無法了解ETF的指數追蹤成果。這需要自行查詢與比較。
指數追蹤成果如何，以及與台灣50相比是領先還是落後
請見今天文章:
https://greenhornfinancefootnote.blogspot.com/2020/08/30etf006902020.html
兆豐藍籌30成份股 在 [討論]台股新ETF 00690兆豐藍籌30 大家覺得如何? - 看板Fund 的美食出口停車場
3月底才上市的藍籌30討論不多
有些報導也很快被洗掉,我也忘了怎樣忽然發現
但是我去兆豐官網下載說明書,然後看些網路資訊發現幾點似乎還不錯
1.首先他追蹤的是官方臺灣證券交易所下100%持股的台灣指數公司所編製的
藍籌30指數,所以追蹤的東西是有公信力的。
2.我查閱他的公開說明書,該ETF是採被動式管理,完全追蹤指數,而非人為操作
(不過被追綜的藍籌30指數本身就具有一些人為策略的色彩)
3.總內扣(手續+管理費)也和台灣50不相上下,我沒仔細算,好像還便宜一些
4.根據一些財經網站的報導,藍籌30過往績效勝過指數平均報酬跟台灣50報酬
5.價錢低廉,上市當天才20元,這幾天跌,目前剩19出頭,比起台灣50更適合小資攤平持股
6.(個人想法)台灣就是小島小國,本來績效卓越又持久的公司就不多,如果能再從50
挑出績效好的30持有,是否其實更好?當然不可否認會有集中持股的風險,不過如果50
裡面的30間倒了大概就算台灣50或是說台灣經濟環境也壞得差不多了吧~另外這支目前
最大問題就是流動性不高拉~可能就大家還不知道
目前是小弟個人的整理和想法拉~請各位前輩可以給些指點XDD
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 61.231.193.185
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Fund/M.1492524055.A.8B3.html
除非是工作就是證券分析師、營業員,否則無太多時間研究各家財報、總體經濟、技術線
型,那如果說選基金,依照影片所示就假設每年都有一半基金贏大盤,那我也要剛好每年都
選到贏大盤的那一半基金,也要確實都大幅度的贏,否則內扣費用可能會吃掉太多導致不划
算,但多頭可以用主觀攻頂我覺得不錯,不過配置方式不是買小型股(同樣是無法花太多時
間篩選和盯盤),而是可以更集中在台積電鴻海等大咖,確實的跟上多頭浪潮的前端股即可
50一樣一年只調整一次,所以爛的要等一年才能換掉,30還考慮到獲利能力,即使他不小心
挑到幾支過往都不錯,剛好當年度開始下降的公司,頂多忍受他從頂峰掉下來一年的時
間就會把他踢掉,不會像50裡的宏達電,我記得從他1300摔下來後還等了好幾年市值才
跌破50剔除,再來是他本來就從最優秀的50再挑30名,我想這些股票本身在流通性成交量
這方面本身就不會有大問題,不會像一般挑績優小型股好的時候很好,壞的時候搶著出脫還
沒人接
配置時仍充滿個人色彩的主觀意識,所以比較無法用過去驗證未來,相對指數即使考量參數
多,他仍然是偏被動式交易,所以有一套既定的邏輯,譬如同樣考慮獲利+市值,經理人
可能會覺得多頭獲利重要,空頭市值重要買的股票可能就調整(中間退休調職後來個新人是
否邏輯有些細微改變不得而知,魔鬼就在細節裡),但指數可能就是從頭到尾都是1:1重要,
即使這樣邏輯很死不靈活在某些期間不適用,但拉長來看獲利不錯可見大部分時間是有用的
https://www.chinatimes.com/newspapers/20170315000267-260208
※ 編輯: spiritempire (61.231.192.114), 04/19/2017 06:43:26
例,所以兩者會很貼近是很正常的,但30已經算是另外一個指數,只是和加權指數有不少重
疊,但其實是算兩個不一樣的東西,只能說是看要不要信任他的規則而已
至於為什麼台灣當初創造加權指數的時候不是用藍籌指數的邏輯,而是單純以市值加權我
就不知道?因為是世界慣例嗎?道瓊工業之類的好像也是用市值加權,不過單看市值真的
能反映一間公司好壞嗎?
※ 編輯: spiritempire (140.121.160.51), 04/19/2017 18:47:05
如果是這樣,其實所謂被動投資就是設計好一個指數,然後按照著個規則走,不要加入
主觀思考去違背當初訂好的規則,就可以算被動投資嗎?所以跟不跟50或大盤走就不重要,因
為那也只是一個指數,只是那個指數可以很簡單的衡量大盤情形,大家才愛用
現在應該問題只是30指數所設的規則或條件會比較容易賺錢還是50指數的規則會比較容
易賺錢而已?然後就見仁見智這樣?
30也是被動跟指數這件事依據指數公司的資料應該是真的,他說明書就一堆數學公式
然後說會照這個公式讓電腦篩選每年排名淘汰,應該也沒加入人為思考
※ 編輯: spiritempire (140.121.160.51), 04/19/2017 20:31:39
※ 編輯: spiritempire (140.121.160.51), 04/19/2017 20:33:56
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