近期元大人壽推出存股概念保單，名稱新穎，在市場上引起了廣大注意。
這系列保單都是投資型保單，主要連結的是一個稱為”元大人壽ESG永續成長帳戶”的投資帳戶。這是這次宣傳活動的核心。
這個帳戶是元大人壽成立的，委託給元大投信運用與操作。
也就說，保戶繳交保費給元大人壽，在扣除各種費用之後，資金是交給元大投信操作。(當然，業者幫投資人投資，還會有其它的費用)。
連結”元大人壽ESG永續成長帳戶”有四張保單，分別是元大人壽元滿利足變額萬能壽險、元大人壽元滿利足變額年金保險、元大人壽元元得益變額萬能壽險、元大人壽元元得益變額年金保險。
本文以"元滿利足變額年金保險"為例，分析它的收費結構。
一開始買進這個保單，會有2.4%的保費費用，還有每月100元的保單管理費。
另外還有解約費用
可以看到保單說明書中，年齡50歲，一次繳交100萬的保費，報酬率為0的範例
第一年相關費用25,200。這個數字由兩部分組成。
第一個是2.4%的保費費用。一百萬的2.4%就是24,000。第二個是每月100元的保單管理費，一年是1,200。兩者相加，就是25,200。
所以投入100萬，保單帳戶價值只有1,000,000-25,200=974,800。
但重點在於，不要以為保單裡面的保單帳戶價值等於你可以拿到的錢。
銀行戶頭中的974,800，跟這張保單裡面，第一年的保單帳戶價值974,800是完全不同的東西。
前者是高流動性資產。你要的話，974,800可以馬上全額領出。沒有任何一位櫃員或銀行經理，會少給你一塊。
但保單裡的帳戶價值，是受到複雜條款管制的資產。你，保戶，假如現在就要把錢拿出來，你無法拿出974,800。你拿到的是解約金911,438。保險公司依約完全正當的可以少給你六萬。
完全合法。因為你簽約了，讓別人可以對你的資產東扣西扣。
911,438這個數字哪來的?因為第一年解約費6.5%。所以你第一年解約只能拿到93.5%。974,800*93.5%正是等於911,438。
你說這個解約費過六年就沒了，所以撐過六年就沒有這個費用。
解約費的設計，就是讓你的資金要一直留在裡面，讓業者收取持續性的費用。
等到持續費性費用已經高過解約費了，你才可以”脫身”。
你以為已經不再需要負擔解約費，其實你付出的費用早已超過解約費。
簡單的說，投入一百萬，第一年瞬間剩下91萬1千。幾乎9%完全消失不見。
換句話說，要靠10%的上漲，才能把這個費用的損失補起來。(9/91=10%)
也就是說，假如一百萬資金完整投入市場，賺到10%報酬，那就是賺到10%。
透過這種保單買進的人，這10%報酬才剛把第一年的費用補起來而已。
要怎樣的心態，才會大方到一開始投資就願意先放棄10%的報酬呢?
而在上漲的市場，這張保單還有其它費用，讓你很難拿到完整的報酬。
表格是關於投資帳戶的收費計算。
可見上方紅色框標示區域。投資帳戶A比較符合這張保單所連結的”元大人壽ESG永續成長帳戶”的實際狀況。
這個投資帳戶本身有每年1.7%的管理費，還有0.1%的保管費。
這個投資帳戶會再幫投資人去投資各種子基金(從基金到ETF都有)，管理費費率從0.2%到2.0%不等，還有基金本身0.1%-0.2%之間的管理費。
從下方藍框可以看到，計算出的費用率是每投入50,000，費用1,980。這是3.96%的收費。幾近4%。
每年收取，年年收取。一個上漲10%的市場，獲利會剩下6%。一個漲6%的市場，報酬會剩2%。扣掉通膨之後，報酬剩?
元大”存股概念”保單的廣告有這樣一個圖示，解釋為何要使用這張保單。
說目前的微利時代，過去的投資工具已經無法滿足退休所需。
所以，使用這種第一年資本減損9%，每年內扣費用近4%的保單，會是怎樣的狀況?
廣告說值得使用這類保單的理由，恐怕正是最不應該使用高成本保單進行投資的理由。
請記得，保險適合用作保險工具，不適合做為資產累積工具。
完整討論，可見今天文章:
https://greenhornfinancefootnote.blogspot.com/2021/03/discretionary-investment-policies-with.html
元大人壽元元得益變額年金保險 在 [新聞] 以存股概念不當招攬元大金三子公司遭罰- 看板Stock 的美食出口停車場
原文標題：以存股概念不當招攬 元大金三子公司遭罰900萬元、停售四保單
原文連結：https://reurl.cc/W3lo7Z
發布時間：2021/08/26 17:33
原文內容：
鉅亨網記者陳蕙綾 台北
金管會今 (26) 日宣布，元大金 (2885-TW) 旗下元大人壽、元大保經、元大銀行因銷售
投資型保單時，以「存股保單」不當銷售，違反保險法相關規定，對元大人壽罰鍰新台
幣 540 萬元暨 1 項糾正，自裁處書送達隔日起停售案關 4 項保單；另對元大保經及元
大銀行分別核處限期 1 個月改正招攬缺失，各處罰鍰 180 萬元，三家子公司合計遭罰
900 萬元。
金管會表示，元大人壽四張熱銷投資型保單包括：元滿利足變額萬能壽險、元滿利足變額
年金、元元得益變額萬能壽險、元元得益變額年金，不但以「存股保單」為概念不當招攬
，且在元大保經與元大銀行完成保單備查之前，就先行「預售」75 億元，違反保險法，
因此開罰，且自裁處書送達的翌日起，下令停售上述 4 張保單，並請該公司依比例原則
追究相關失職主管人員責任。
金管會指出，元大人壽在銷售元大人壽投資型保單，未完成保險商品銷售前程序，即提供
商品相關文件予通路，該公司沒有審慎評估客戶適合度，另外，在教育訓練教材、文宣上
都有「存股」概念、無匯率風險、息收等不當招攬的話術，依法合計核處 540 萬元。
至於元大保經與元大銀行，都犯了在商品上架前即「偷跑」辦理說明會，並進行招攬及提
供未完成銷售前程序的要保書予客戶簽署；教育訓練時有以息收為訴求等不當內容，並以
其他架構類似的投資型保險商品文件向客戶招攬，這部份兩家子公司各罰 120 萬元。
不僅如此，元大保經與元大銀行對於如果有客戶以贖回基金後購買投資型保單的狀況，業
務員在招攬報告書所載的保費來源卻以「既有存款」，顯然未落實審核，，此部份兩家子
公司各罰 60 萬元。
金管會強調，保險業、保險經紀人、保險代理人、銀行兼營保險經紀人或保險代理人及其
所屬業務員，於招攬保險商品時，應本於誠信招攬，瞭解及確認消費者的保險需求及適合
度，並據實正確填寫業務員報告書，不得有勸誘客戶以贖回基金、股票借款方式投保保險
商品並繳交保險費。
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存好股找元大
保單商品還沒備查完就直接預售75億 厲害了
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之前簽的有送件審核成功都算投保成功
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