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#金融股股息前六大
國內上市櫃含興櫃共有48檔金融股，截至目前，除了中信金控、安泰銀行之外，其餘均已公告今年的股利政策，因中信金、安泰銀擬配發的現金股利僅各約1元、0.9元左右，現金股息殖利率誰領風騷可謂大勢底定。
按本周四（30日）收盤價計算，福邦證（8.5%）、群益證（8.1%）、統一證（7.4%）、公勝保經（7.3%）、致和證（7.0%）、第一保（6.8%），這六檔金融股的現金股息殖利率都贏過15家上市櫃金控。金控股現金股息殖利率最高的是開發金，股息殖利率6.6%。
金融機構近年股利政策以配發現金股利為主，48檔金融股去年合計配發現金股利1,787億元，今年預估將超過1,940億元、年增率逾8.6%，金額創下歷年新高，也為台股添加資金活水。
～以上新聞內文引用自經濟日報記者陳怡慈報導https://money.udn.com/money/story/5607/4535603
【 3檔金融股 報酬回測 誰會是贏家 】
有網友在我的粉絲團中分享，從2012年起玉山金（2884）的報酬率超過第一金（2892）跟中信金（2891）。由於我只有投資中信金跟第一金，讓我不禁產生好奇，想要來回測一下這三家金控的報酬率。在回測前，首先要抓出歷年的股利發放記錄，如（圖一）所示。
從（圖一）可以看出，三家公司都持續配發不錯的股利，而且都同時配發現金跟股票股利。每年配發的股票股利就會增加持有的股數，如果先將現金股利存起來，來統計一下最後的存股效果，三家公司的統計表如（圖二）所示。（註：不討論現金增資）
接著來做一下總結，順便統計3家公司的報酬率。以玉山金為例來說明一下計算方式。因為除權配股，一張（1000股）的玉山金會成長到1615股，累積報酬率＝（1615*19.6+2704）/15600＝220％。從（圖三）可以出，玉山金確實是勝出。
（圖三）的計算是將現金股利存在銀行，如果拿來持續買回股票，報酬率是否會提升呢？計算結果如（圖四～圖七）所示：
從（圖七）可以發現，將現金股利持續買回股票的話，報酬率會增加，三家公司的計算結果都是如此。因此，投資人如果想要得到較高的報酬率，在拿到現金股利時，絕對不要『小確幸』的將錢花掉，而是要積極的持續買回股票，可以創造更大的報酬。從上面兩次的計算，都證明玉山金的報酬率是最高的，來探討一下原因吧！
1.股價較低：2012年時歐洲發生歐債危機，對全球股市也造成了衝擊。當時的玉山金仍是一家小型的金控，股本不如中信金，信心度又不如官股的第一金，因此年均價只有較低的15.6元，比其他兩家公司便宜了約12％。由於2012年買進時股價低了12％，到2018年時報酬率比其他2家公司高了約10％，嚴格說起來並沒有特別突出。統計過去的報酬率時，最重要的就是一開始的股價，如果抓的時間點不同，就可能產生很大的差別，所以過去的表現永遠是『僅供參考』。
2.小型股成長股：當公司的股本小，而且獲利在成長時，每年的配股配息就會增加報酬率，上述3家公司的表現也確實是如此。只是當股本膨脹到一定的規模，例如第一金的股本超過1000億以後，配股的力道減慢了很多。而股本接近2000億的中信金，也就不配股而只發放現金股利。玉山金因為股本較小，有配股的本錢，過去幾年都配發不錯的股票股利，是造成他報酬率勝出的最大因素。
3.控制股本：如果持續配股而造成股本膨脹，EPS也就會受到壓抑，股價當然也會被壓低。最近幾年的配股跟現增導致玉山金股本膨脹，EPS就被壓在1.5元附近，相較中信金2017年的1.91元EPS而言，是少了一點，因此股價也只有中信金的90％。目前玉山金的股本也達到1000億的程度，我想未來的配股能力恐怕會不如以往。也就是說，小型成長的優勢可能會減緩，後續的投資還是要看公司能否持續穩定的的獲利，如果能夠持續提升EPS，相信股價還是會有更好的表現。
👉備註：本文授權轉載自陳重銘
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【 3檔金融股 報酬回測 誰會是贏家 】
有網友在我的粉絲團中分享，從2012年起玉山金（2884）的報酬率超過第一金（2892）跟中信金（2891）。由於我只有投資中信金跟第一金，讓我不禁產生好奇，想要來回測一下這三家金控的報酬率。在回測前，首先要抓出歷年的股利發放記錄，如（圖一）所示。
從（圖一）可以看出，三家公司都持續配發不錯的股利，而且都同時配發現金跟股票股利。每年配發的股票股利就會增加持有的股數，如果先將現金股利存起來，來統計一下最後的存股效果，三家公司的統計表如（圖二）所示。（註：不討論現金增資）
接著來做一下總結，順便統計3家公司的報酬率。以玉山金為例來說明一下計算方式。因為除權配股，一張（1000股）的玉山金會成長到1615股，累積報酬率＝（1615*19.6+2704）/15600＝220％。從（圖三）可以出，玉山金確實是勝出。
（圖三）的計算是將現金股利存在銀行，如果拿來持續買回股票，報酬率是否會提升呢？計算結果如（圖四～圖七）所示：
從（圖七）可以發現，將現金股利持續買回股票的話，報酬率會增加，三家公司的計算結果都是如此。因此，投資人如果想要得到較高的報酬率，在拿到現金股利時，絕對不要『小確幸』的將錢花掉，而是要積極的持續買回股票，可以創造更大的報酬。從上面兩次的計算，都證明玉山金的報酬率是最高的，來探討一下原因吧！
1.股價較低：2012年時歐洲發生歐債危機，對全球股市也造成了衝擊。當時的玉山金仍是一家小型的金控，股本不如中信金，信心度又不如官股的第一金，因此年均價只有較低的15.6元，比其他兩家公司便宜了約12％。由於2012年買進時股價低了12％，到2018年時報酬率比其他2家公司高了約10％，嚴格說起來並沒有特別突出。統計過去的報酬率時，最重要的就是一開始的股價，如果抓的時間點不同，就可能產生很大的差別，所以過去的表現永遠是『僅供參考』。
2.小型股成長股：當公司的股本小，而且獲利在成長時，每年的配股配息就會增加報酬率，上述3家公司的表現也確實是如此。只是當股本膨脹到一定的規模，例如第一金的股本超過1000億以後，配股的力道減慢了很多。而股本接近2000億的中信金，也就不配股而只發放現金股利。玉山金因為股本較小，有配股的本錢，過去幾年都配發不錯的股票股利，是造成他報酬率勝出的最大因素。
3.控制股本：如果持續配股而造成股本膨脹，EPS也就會受到壓抑，股價當然也會被壓低。最近幾年的配股跟現增導致玉山金股本膨脹，EPS就被壓在1.5元附近，相較中信金2017年的1.91元EPS而言，是少了一點，因此股價也只有中信金的90％。目前玉山金的股本也達到1000億的程度，我想未來的配股能力恐怕會不如以往。也就是說，小型成長的優勢可能會減緩，後續的投資還是要看公司能否持續穩定的的獲利，如果能夠持續提升EPS，相信股價還是會有更好的表現。
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