關於 債券利率敏感度 ，我們在網路上蒐集到這些相關的討論、資訊與評價

#11. 估值及量度債券的敏感度

首先是. 「存續期」（D u r at i o n）和「債券凸性」. （Convexity），只要了解這兩個債券的主. 要特性，便可盡量減低利率風險、對沖價. 格，甚或把握價格上升的機會直接 ...

#12. 債券風險有哪些？債券風險如何衡量？帶你快速認識債券風險！

如果對於金融敏感度夠高的你，一定可以發現影響債券最大的因素是 利率。嚴格來講，債券的價格與其 殖利率本身就是一體兩面的事情，知道了價格就能算出殖 ...

#13. 解構存續期： 債券投資的重要概念

為便利投資者，存續期是多數債券和債券基金資料上均會顯示的標準數據。 在加息環境之下. 存續期較短的債券價格對利率變動敏感度較低有助減少潛在 ...

#14. 債券存續期間 - 公務人員退休撫卹基金管理委員會

債券 存續期間債券的存續期間(Duration)，是用來衡量市場利率的變化對債券價格的敏感度。若一檔債券的存續期間愈長，就代表這檔債券對利率比較敏感，也就是只要市場利率 ...

#15. 短天期非投資級債收益利器 - 工商時報

短期內全球仍處於通膨高原期、利率高原期、波動高原期的三高環境下，法人建議，短天期非投資等級債券利率敏感度低、波動度不到美國股市的一半， ...

#16. 馬凱爾(Burton G、Malkiel)債券價格五大定理 - 隨意窩

3.債券價格對於利率的敏感度，隨到期時間接近，影響力遞減。 越接近到期日，投資人就比較不擔心利率波動。 三年期的債劵利率敏感度 ...

#17. 零息債券的存續期間等於到期期限

$97.5上升至98.3元，變動0.82%; 適合不同債券間的利率風險比較 ... 可作為債券風險的衡量指標，長短代表債券價格對利率變動敏感度之大小。

#18. 債券

債券 風險中以利率風險最為重要，因此投資人必須用適當的指標來衡量債券價格對市場利率的敏感度，而此指標就是持續期間（Duration）。 Macaulay Duration：. D = (1/P) Σ t* ...

#19. 海外債券：進階篇（五）存續期間（Duration）及債券價格凸性 ...

存續期間是衡量債券或固定收益投資組合對利率變化的價格敏感度。 ○ 馬考雷存續期間（Macaulay duration）估計投資人需要多少年才能以其總現金流量償還債券價格溢價 ...

#20. 高收益債券型基金績效與利率敏感度分析 - 博碩士論文網

詳目顯示 ; Han, Yi-Mei · 高收益債券型基金績效與利率敏感度分析 · The Sensitivity Analysis on Performance of High-Yield Bond Funds and Interest Rate · 吳勝景;王景南.

#21. 利率風險- 维基百科，自由的百科全书

而就債券來說，其利率風險則取決於其價格對市場利率變化的敏感程度，而此敏感度則取決於兩個因素：債券的存續期間（Duration，通常與到期時間長度相近）和債券的票面 ...

#22. 現在該買長債還短債？

受到聯準會激進升息影響，現在各類債券到期殖利率都遠高於年初水準， ... 利率變動的敏感度甚高，故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降，或債券 ...

#23. 投資雷達》現在該買長債還短債？ - 基金研究中心

由於非投資等級債券基金之信用評等未達投資等級或未經信用評等，且對利率變動的敏感度甚高，故非投資等級債券基金可能會因利率上升、市場流動性下降，或 ...

#24. 存續期間(Duration) - 債券市場 - 中華票券

存續期間係指投資人持有債券之平均到期年限，也就是投資人回收本金與利息之實際 ... 債券的存續期間愈長，代表持有長天期標的較多，對市場利率波動的敏感度愈大；存續 ...

#25. 債券教室 - 福邦證券

即是拿回本金和利息的實際平均時間，主要功能在衡量債券價格對殖利率波動的敏感度。 有擔保公司債, 係指該公司債的發行由金融機構擔任保證人或另有不動產或動產為該債務之 ...

#26. 歷屆題庫(110年起不再辦理筆試)|104H1|債券市場理論與實務 ...

16. 一檔五年期每季重設利率一次的反浮動利率債券，票面利率為5%減90天CP，請問該債券價格之利率敏感度為：. (A)等於五年期固定利率債券. (B)大於五年期固定利率債券.

#27. 浮動利率債券評價之關鍵重點

浮動利率債券的票面利率會隨著預定. 指標利率的水準作調整，其對於利率變動. 的價格敏感度遠低於相同期限的固定利率. 債券，因而提供了借貸雙方另一種融資及. 投資的選擇。

#28. 《財務管理與投資學》

試從票面利率高低與到期期間長短分析何者的債券利率敏感度較. 高。（20分）. 試題評析. 本題為基本題，類似高考103年考題，答題要點：(1)存續期間愈長，利率風險愈大。

#29. 信貸策略：為何存續期間5年的信貸是最佳選擇？ - 星展銀行

... 投資組合對利率的敏感度。然而，歷史數據顯示，重新配置最短天期債券並非最佳選擇。 在公債殖利率上升，且經濟增長動能向上的環境，有利於存續期間5年信貸的表現。

#30. Page 407 - 解讀金融業務完全手冊－銀行與票券篇

票面利率：當息票的利息愈高，則存續期間愈短(反比)。 ... 當投資人預期利率會降低，應選擇存續期間較長(利率敏感度較大) 的債券，以獲得較大之利得，反之，則選擇存續 ...

#31. 利率上升，對高收益債的影響為何? - 聯博投信

近期市場調升對通膨率的預期，美國公債殖利率快速反彈，導致債券市場普遍 ... 由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等，且對利率變動的敏感度甚高，故本.

#32. 存續期反映利率敏感度- 香港經濟日報- iMoney - Wealth

【i Knowledge】債券價格與利率一般走勢相反，而存續期（Duration）顯示債券價格對利率變動的敏感度，即是當利率變動1厘時，債券價格的大致調整幅度有多少。

#33. 持債券基金怎樣應對利率風險？ - WTW

要評估債券或債券基金受利率影響的程度，成員可利. 用存續期(duration) 作為參考指標，存續期反映的是. 債券對利率變化的敏感度，例如，存續期為5，即代. 表利率每升1%，該 ...

#34. 投資市場債券夯！殖利率逼近9% 專家教戰挑選原則 - 經濟日報

面對三高環境夾擊，Will Smith建議投資人可以訴求利率敏感度較低的短天期非投資等級債券，兼顧收益能力與防禦力。在各類股、債資產中，今年以來短天期 ...

#35. 計量財務金融金融科技 - 清華大學

相當於是該零息債券所對應的固定利率，使得B(0,T)=exp(-yield(T)xT)。 • 由不同到期日T 所對應的殖利率，形成 ... 分別代表它們對利率變動的敏感度。 • 因此，可以用.

#36. 零息債券的存續期間等於到期期限

對利率敏感負債為140億元。 假設利率上升0.5個百分點, 則利息收入增加0.55億元,利息支出增加0.70億元; 利息所得減少0.15億元, ...

#37. 殖利率飆高債市投資的甜蜜點來了嗎? - Schroders

由於非投資等級債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等，且對利率變動的敏感度甚高，故此基金可能會因利率上升、市場流動性下降，或債券發行機構違約不 ...

#38. 國內銀行市場風險 利率風險值之探討.pdf

衡量銀行利率風險的方法,主要可分為缺口模型分析及利率敏感度分析，其中缺口模型 ... 動或債券到期期間來衡量個別債券利率風險，接著計算整個投資組合的利率風險，至於 ...

#39. Ch 8 債券基礎觀念與評價一

票面利息愈低的債券，對市場利率的變化愈敏感. 4. 一張尚有四年到期的債券，面值為$1,000，目前售 ... 哪一檔債券的價格對於利率變動有較高的敏感度（利率風險較高）？

#40. 債券評價

認識債券; 債券評價模式; 到期殖利率與當期收益率; 票面利率、到期期間與利率 ... 即是拿回本金和利息的實際平均時間，主要功能在衡量債券價格對殖利率波動的敏感度。

#41. 投資工具介紹-什麼是債券？ - 永豐銀行

票面利率：投資人可以領取到的利息。 付息期間：債券多久給付一次利息。

#42. 债券交易员——债券利率敏感性！久期、凸性！ - 知乎专栏

要估计由久期和凸度所造成的债券价格的变化的百分比，可以对两者加总。例如有一债券，面值为100元，期限为15年，年息票率为8%，初始收益率为10%，半年 ...

#43. 第三章債券型基金結構債之市場風險

因為「買進」固定利率債券，與賣出「利率交換」的價值都是與利率. 呈反向變動，所以這兩種交易結合在一起時，當然會比一般固定利率債券對. 利率的變動更為敏感。 圖3-1 「 ...

#44. 投資人選擇債券ETF，就可享有當升息 - Facebook

【投資觀點】金融震盪中的防禦工具——債券ETF 過新年領到年終獎金與紅包， ... 短天期債券則是因為不同天期債券對利率敏感度不同，如果存續期間愈長，債券價格對利率 ...

#45. 第8章債券市場

y：債券殖利率（以付息期間計算，如半年付息一次則以年利率除以2，依此類推）. Ct：債券在第t期支付的利息 ... 平均期間。 – 可衡量債券價格對殖利率的敏感程度。

#46. 新聞內容

如今市場預期升息步伐逐漸接近尾聲，相對整體債券殖利率也已大幅墊高下， ... 一是尋找短天期債券，以其低存續期、低利率敏感度的特性，規避持續升息 ...

#47. 全球固定收益：殖利率及報酬

... 觀察並比較這些資產類別的報酬、到期殖利率、存續期或對利率變動的敏感度，以及其與 ... 本頁觀察固定收益市場的發展，包括全球債券市場規模及負殖利率債務增加。

#48. 在投資市場載浮載沉？升息時代下，浮動利率債券將成為你的浮木

與傳統的非投資等級債相比，浮動利率非投資等級債的潛在優勢為浮動的票面利率，如此一來在升息時收益也將跟著提升，且因為對利率的敏感度較低（因存續期 ...

#49. 百達美元中短期債券策略- 瑞士百達資產管理

債券 殖利率上升將造成債券價格下降，故對利率敏感型債券造成巨大衝擊，另一 ... 要把握兩個大原則，第一個是尋找短天期債券，透過短天期債券低存續期、低利率敏感度 ...

#50. 馬考列債券存續期

「馬考列債券存續期(Macaulay Duration)」係評估債券價格對利率的敏感度，計算公式 ... 債券J 之票面利率8%，殖利率為9%，4 年到期；計算J 在 每年付息一次， 每 ...

#51. 債券的存續期間—Macaulay Duration - 綠角財經筆記

似乎就不容易比較了。 所以金融界發展出存續期間(Duration)的概念，用來衡量債券價格對利率變化的敏感度。這篇文章 ...

#52. 債券型與貨幣型基金的存續期間

存續期間(Duration)計算債券利息及本金平均到期日，也是衡量債券價格對利率敏感度的重要指標，存續期間愈長，利率敏感度愈高。債券型基金的評比欄位中有一欄Duration， ...

#53. 20. 下列有關利率風險的敘述，何者正確？Ⅰ.債券價格對利率 ...

Ⅰ.債券價格對利率變動之敏感度是隨著到期日的趨近而增加；Ⅱ.債券凸率是衡量債券 ... 殖利率改動的敏感度高於高票面利率債券；Ⅳ.市場利率水準會影響債券的利率風險：

#54. 三高環境債券投資選短勝選長- 其他 - 旺得富理財網

路博邁美國短年期非投資等級債券基金經理人鄭吉良表示，儘管美國通膨已有 ... 因短年期債券對利率敏感度低，因此短天期、高殖利率及基本面佳等的債券 ...

#55. 第12章債券評價與分析

到期期間愈長，債券價格對殖利率的敏感 ... 低票面利率債券之殖利率敏感性高於高票. 面利率債券. 債券價格與殖利率之關係 ... 其長短代表債券價格對利率變動敏感度之.

#56. 2023年就是要短債投資級高收債都好 - Fundlover

從利率升降和債券債格的連動宛如蹺蹺板，升息周期，不利債券表現，但 ... 短年期非投資等級債券因為距到期日近，除了投資掌握度更高外，利率敏感度也 ...

#57. 109 年第2 次債券人員專業能力測驗試題

甲證券公司與乙公司承作附買回交易1,000,000 元，利率2.0%，期間94/2/20-94/3/19，則到期時 ... 假設其他條件相同，債券價格對利率變動的敏感度，會隨著到期日趨近而：.

#58. 美元債怎麼買？瑞士百達：買高又買短

債券 殖利率上升將造成債券價格下降，故對利率敏感型債券造成巨大衝擊，另 ... 短天期債券低存續期、低利率敏感度特性，規避後續持續升息帶來的影響。

#59. 非投資等級債券：應對波動性、通膨及升息 - Barings

由於非投資等級債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等，且對利率變動的敏感度甚高，故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降，或債券發行機構違約不支付本金、利息或 ...

#60. 瑞士百達：2023年債市有利可圖！短債時代到操作建議一次看

今年債券投資者深受衝擊，原因為美國公債殖利率大幅上升，同時信用債券利 ... 短天期債券，以其低存續期、低利率敏感度的特性，規避持續升息的影響。

#61. 【市場評論】美國升息環境下的美國高收益債投資契機 - O-Bank

(3)由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等，且對利率變動的敏感度甚高，故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降，或債券發行機構違約不支付本金、利息或 ...

#62. 利率如何影響您的投資？ - AXA IM 安盛投資管理

當利率下降，債券價格便會上升，因為對於投資人來說，債券所支付的固定利率會變得更具吸引力。 短期債券對利率變動的敏感度通常低於年期較長的債券。這是因為短期債券很快 ...

#63. 債券是什麼？買債券的好處？債券怎麼買？債券ETF名詞整理 ...

存續期間可以用來衡量債券價格對市場利率微小變動的敏感度， ... 票面利率（Coupon Rate）票面利率是債券發行時，會在條件上記載的發行機構支付給債券 ...

#64. 新手投資債券之前要了解的事 - 台灣好新聞

怪老子表示，由於債券票面的金額是固定的，因此相對於股票殖利率只有參考 ... 為了預估特定債券價格對利率走勢的敏感度，債市採用所謂的存續期間作為 ...

#65. 【跨市思維】如何了解長債與短債的利弊？ - Now 財經

長期債券的優點包括：. 一，當利率下降時，會獲得更多收益，因為更長的期限意味著對利率變動的敏感度更高（ ...

#66. 小資理財的入門觀念-談債券的特性及風險（中）

這個觀念不難了解，但是有沒有量化的方法可以來評估不同債券之間甚或是持有多檔債券的共同基金或是ETF彼此之間對市場利率變化的敏感度呢？

#67. 買債券基金穩賺不賠？債券有3大風險：選錯種類

保守型投資人適合買債券型基金或ETF？3大風險不能忽略！ ... 債券價格對利率變動的敏感度」，存續期間可讓投資人得知：當利率變動1%時，對債券價格會 ...

#68. 【基金講堂】債券存續期間愈長價格波動愈大| 鏡週刊

存續期間與屆滿期不同，屆滿期是債券到期的年數，存續期間則是債券價格對殖利率的敏感度，殖利率每上下波動1％，債券價格會上下漲跌的百分比。 長期標的 ...

#69. 第11 章債券評價與分析腦力激盪11-1 若債券每年的付息次數 ...

(2)存續期間與票面利率的關係：在其他條件相同下，債券的票面利率愈高、存續期間愈短，代表債券價格對利率的敏感度愈低。債券的票面利率愈高，代表每期固定支付的利息愈多 ...

#70. 美債重要指標這樣看！教你挑對好時機 - 國泰智能投資

由於非投資等級債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等，且對利率變動的敏感度甚高，可能會因利率上升、市場流動性下降，或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而 ...

#71. 殖利率飆升，現在是投資債券的好機會嗎？專家指出「甜蜜點」

值得留意的是，債券價格的敏感度帶來另一面思考：較長天期的債券雖然受到殖利率影響較大、但根據過去經驗，也能在反彈後比其他債券類別擁有相對亮眼的 ...

#72. 債券價格下跌的原因—存續期越長，價格受債券殖利率影響越大？

你知道嗎？債券對於利率的起伏是非常敏感的，利率甚至會影響大家購買債券的意願，但你知道為什麼嗎？

#73. 投資債券前必看！簡單認識債券組成、債券殖利率 - 理財學伴

票面利率是債券發放的利息比例，以年化利率來做計算。 ... 不過，債券型ETF 因為沒有到期日，因此對於利率的敏感度無論何時都是相同的。

#74. 凱基鑫觀點：2023年景氣寒冬將至，增持債券點燃投資機會

當市場利率轉向下行，利率敏感度高的高信評投資級債因存續期間效果，將提供潛在資本利得機會。 2.景氣衰退疑慮增，留意信用風險上升：隨著聯準會大幅 ...

#75. 5個債券存續期間Duration的影響因素 - 理財之路

如果預期未來利率調降，可以延長持有的債券平均存續期間，如此一來，債券價格利率敏感度提高，上漲幅度增加，帶來更多資本利得。 相反地，若認為利率 ...

#76. CFA III Reading 20-利率結構策略 - Medium

因為利率結構存在(姑且不論存在的原因為何)，當債券主動投資人對未來的 ... 除上(1+Yield)，是每1%的yield變動，債價P的變動率%(債價的利率敏感度) ...

#77. 機會十年難遇– 核心債券資產入手好時機- 野村投信

以美國投資級公司債指數為例，目前指數的到期殖利率達5%以上，雖由2022年的最高點略為回落，仍處於近十年的相對高位；過去十年均值僅約3.2%，且期間也只有 ...

#78. 認識債券 - 中國信託

然一些非投資等級(評等未達BBB-)債券對經濟循環較為敏感，利率下跌時，市場價格可能亦會下跌。此外，債券市場價格之波動度還可能會因到期日長短、票面利率高低、政治、 ...

#79. 長短天期利差| 美國-公債| 圖組 - 財經M平方

長天期債券由於持有時間較長，相較於短天期擁有較高風險，因此長天期利率往往較短天期高，代表短天期的利率加通膨、經濟前景的預期。例如10 年期、 30 年期殖利率受到 ...

#80. 利率上升債券價格

平價休旅車推薦 当利率上升时,只能降低债券价格,以确保债券收益率与债券收益率一致。在加息環境之下,存續期較短的債券價格對利率變動敏感度較低,有助減少 ...

#81. 《懶系投資實戰攻略》：應對通膨與加息週期，最好的方式就是 ...

高收益公司債券：視乎存續期長短，存續期較短的債券利率敏感度較低，與股市的連動性較高，總體中性。 7. 黃金與貴金屬：沒有現金流，最多不受到通膨 ...

#82. 利率上升對高收益債券影響是好是壞？ - StockQ 國際股市指數

不同於其他類型的債券，高收益債券對利率上升的敏感度並不算太高，因為利率上升通常表示經濟活動正在擴張，進而支持企業獲利與消費支出成長。這對於高收益 ...

#83. 新手投資債券之前要了解的事 - 理財周刊

怪老子表示，由於債券票面的金額是固定的，因此相對於股票殖利率只有參考 ... 為了預估特定債券價格對利率走勢的敏感度，債市採用所謂的存續期間作為 ...

#84. (00679B)美國政府20年期(以上)債券ETF介紹：加碼短、中

00679B規模：元大美國政府20年期(以上)債券目前為台股規模第1大之長期美國公債ETF， ... (2)長債的利率敏感度較高：敏感度指的是當利率變動、對價格波動的幅度，指標會 ...

#85. 海外債進階班 - 富邦證券商品專區

投資債券的風險 殖利率與票息的關係 何謂存續期間(Duration) 海外債券投資的稅務問題 ... 衡量市場利率的變化對債券價格的敏感度，Duration愈長，對利率的敏感度愈大， ...

#86. 美債有望漲逾三成！法人：行情15 年一遇要把握配息 - 財經新報

陳泓睿分析，目前十年期公債殖利率僅緩漲至3.8% 左右，壓抑債券價格最大 ... 違約風險更低、對利率敏感度高的較高評級的投資等級債券表現，當未來利率 ...

#87. FRM知识点解析：债券定价原理-高顿教育

这一定理说明债券价格对市场利率下降的敏感度比利率上升更大，这将帮助投资者在预期债券价格因利率变化而上涨或下跌能带来多少收益时做出较为准确的判断。 即对于同等幅度 ...

#88. 浮息債券的利率敏感性| 澳門日報| 今日時事 - CyberCTM

按最近各大機構發債類型及其認購情況看，預期美元指標利率將穩步上升、憂慮利率風險對債券價格產生影響，基於浮息債券確具有抵抗利率上升的特殊屬性，機構 ...

#89. 【億元教授開講3】全力進攻美債ETF 億元教授掛保證 - 鏡週刊

鄭廳宜說，今年錢進美國公債，就是因為「利率」可能到頂的關係，待日後降息，債券價格會上漲。 至於選擇20年期長債入手，主要是考量債券價格對利率敏感度 ...

#90. 【美股入門】票面利率是什麼？債券殖利率怎麼計算？新手必知 ...

簡單理解為平均要等多久才能拿回本金和利息。用來衡量債券價格對市場利率的敏感度。 發行價（The issue price）. 發行者最初「出售」債券的價格。

#91. 存續期間：債券價格波動之指標 - 怪老子理財

例如七年期、5%票面利率之債券，在殖利率為6.5%時，存續期間為-6.03，所以其債券價格對殖利率的敏感度，跟6.03年後到期的無息債券是一樣的。 Excel輕易的 ...

#92. 金融小辭典

用來衡量債券價格對利率變動的敏感度，或說用來判斷債券的利率風險有多大。 ... 中國海洋石油公司於2012年5月2日發行票面利率3.875%的10年期債券(2022 ...

#93. 【樂透人生】2016年投資高收債基金要劃對重點

2.到期期間愈長，債券價格對殖利率之敏感度愈大。 3.債券價格對殖利率敏感性之增加程度隨到期時間的延長而遞減。 4.殖利率下跌使價格 ...

#94. 【債券入門】美債殖利率飆破#15年高點！唾手可得的大肥肉 ...

投資 債券 有哪些風險？ 影片中將跟你介紹✓這些風險所造成的「負面實際例子」，以及你應該要「如何應對解決」。

#95. 債券價格對孳息率敏感度增加｜施羅德 - 香港財經時報

施羅德投資｜債券價格分析｜孳息率增加，對債券投資有影響，施羅德投資近期就孳息率上升對短、長期債券研究，指債券對孳息率敏感度增加是把雙刃劍。

#96. 釐清四個與「利率」相關的關鍵字 - 宏利投信

以存款為主要理財管道的投資者，可根據風險承受能力及理財目標進行投資，為未來提早準備。 在升息環境下，央行利率、通膨率、債券殖利率及存款利率這四個 ...